Na terça-feira, o JPMorgan revisou seu preço-alvo para a CIENA (NYSE: CIEN), aumentando-o para $65,00 dos anteriores $60,00, mantendo a classificação Overweight para as ações. O ajuste reflete uma resposta positiva às indicações de melhoria nos fundamentos do mercado final observados no último mês.
Essas melhorias incluem expectativas elevadas do ciclo de investimento em despesas de capital (capex) na Nuvem e uma estabilização do ciclo de investimento em Telecomunicações.
As ações da CIENA se beneficiaram de relatórios positivos recentes de empresas pares como Lumentum e Juniper, que destacaram uma demanda mais forte nos setores de Nuvem e Telecomunicações após um período de desafios de inventário.
Esse aumento na demanda posiciona a CIENA favoravelmente para superar sua orientação de receita estável trimestre a trimestre para o terceiro trimestre fiscal e reforça a probabilidade de um aumento significativo de pedidos para atender à agressiva orientação de receita do quarto trimestre fiscal, que prevê um aumento sequencial de mais de 20%.
O entusiasmo pelas ações da CIENA também se deve em parte à perspectiva antecipada para o próximo ano fiscal (AF25), com expectativas de retorno às tendências normais de pedidos e potencial demanda por investimentos em rede após um período de crescimento moderado no AF24. No entanto, o JPMorgan não antecipa uma perspectiva atualizada da administração da CIENA para AF25 e AF26 neste estágio, citando a necessidade de maior visibilidade.
Apesar de negociar a 20 vezes o consenso estimado de lucro por ação (LPA) para o AF25, que está acima da média histórica de 18 vezes, o JPMorgan sugere que o entusiasmo de curto prazo pode ser moderado até que sejam apresentadas mais evidências de crescimento excepcional para AF25 e AF26.
A longo prazo, o JPMorgan reitera sua classificação Overweight, citando forte crescimento de receita impulsionado pelos gastos em Nuvem e uma recuperação cíclica nos gastos em Telecomunicações, combinados com forte alavancagem operacional, como fatores que poderiam contribuir para aumentos no preço das ações.
Em linha com essa análise, o JPMorgan estabeleceu um preço-alvo de $65 para dezembro de 2025, baseado em um múltiplo de 18 vezes sobre a estimativa atualizada de LPA para o AF26 de $3,60. Essa estimativa assume um crescimento de receita no limite superior da faixa de 6%-8% nos próximos dois anos.
Em outras notícias recentes, a CIENA Corporation tem sido o foco de várias empresas financeiras. A Needham elevou o preço-alvo da CIENA para $65, citando uma perspectiva melhorada para o segmento Webscale da empresa, que mostrou crescimento devido a novas vitórias estratégicas de design.
Enquanto isso, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre a CIENA, elevando a classificação das ações de Equalweight para Overweight e aumentando o preço-alvo para $55. O otimismo da firma deriva da crença de que as estimativas para o ano fiscal de 2024 da CIENA agora são menos arriscadas.
Por outro lado, a CFRA reduziu o alvo de 12 meses das ações da CIENA de $55,00 para $50,00 devido a uma previsão de crescimento moderada e às atuais condições desafiadoras do mercado.
Apesar disso, a firma manteve uma classificação Hold para as ações. A Argus manteve uma classificação Buy para a CIENA com um preço-alvo estável de $76,00, destacando sinais de recuperação da demanda dos provedores de serviços como um fator-chave.
Finalmente, a B.Riley reduziu seu preço-alvo para as ações da CIENA para $66 dos anteriores $68, após uma diminuição de receita ano a ano de 19,6% no segundo trimestre fiscal. Apesar da diminuição, o lucro por ação (LPA) da CIENA de $0,27 superou as estimativas de consenso, que projetavam um LPA de $0,15.
Insights do InvestingPro
Na esteira do preço-alvo revisado do JPMorgan para a CIENA (NYSE: CIEN), vale notar que os dados do InvestingPro destacam algumas métricas financeiras-chave que podem interessar aos investidores. A CIENA atualmente possui uma capitalização de mercado de aproximadamente $8,28 bilhões e, embora tenha um índice P/L relativamente alto de 55,16, o índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o Q2 2024 é ligeiramente menor, em 44,53. Esse múltiplo de lucros elevado pode indicar otimismo do mercado sobre o crescimento futuro da empresa, apesar das recentes revisões dos analistas.
O crescimento da receita da empresa tem sido modesto, em 2,92% nos últimos doze meses até o Q2 2024, mas experimentou um declínio trimestral de receita de 19,58% no Q2 2024, o que pode levantar preocupações sobre o desempenho de curto prazo. No entanto, a margem de lucro bruto da CIENA permanece forte em 43,2%, o que pode sugerir um modelo de negócios subjacente robusto.
Do ponto de vista de investimento, as ações da CIENA exibiram um retorno notável nos últimos três meses, com um aumento de 20,3%. Embora a empresa não pague dividendos, o que pode desestimular investidores focados em renda, os fortes retornos recentes podem ser atrativos para investidores orientados ao crescimento. Além disso, as Dicas do InvestingPro destacam que a administração da empresa tem comprado ativamente ações de volta, um sinal que pode ser interpretado como confiança no valor da empresa. Além disso, os ativos líquidos da CIENA excedem suas obrigações de curto prazo, o que implica estabilidade financeira.
Para aqueles interessados em análises adicionais e mais Dicas do InvestingPro, há 12 dicas adicionais disponíveis para a CIENA em https://www.investing.com/pro/CIEN, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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