Na segunda-feira, o BofA Securities ajustou sua posição sobre a Brookdale Senior Living Inc. (NYSE:BKD), rebaixando as ações de Neutro para Underperform e reduzindo o preço-alvo para 6,00 dólares, dos 7,75 dólares anteriores. A decisão surge em meio a preocupações de que a empresa possa não ser capaz de capitalizar plenamente as tendências demográficas que beneficiam o setor de moradias para idosos.
O BofA Securities citou o menor fluxo de caixa livre da Brookdale como um fator limitante para oportunidades de crescimento em comparação com seus concorrentes. Essa posição financeira poderia potencialmente dificultar a capacidade da empresa de aproveitar os fortes ventos favoráveis no setor de moradias para idosos, impulsionados pelo envelhecimento da população.
Além disso, a firma observou que uma desaceleração econômica pode apresentar desafios adicionais ao impactar negativamente o crescimento da ocupação. Esse fator econômico contribui para a justificativa do rebaixamento e do ajuste do preço-alvo.
O novo objetivo de preço é baseado em um múltiplo reduzido, passando de 12,6x para 11,9x do EBITDAR estimado para 2025 (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação, Amortização e Custos de Reestruturação ou Aluguel). Essa revisão reflete os riscos percebidos nas estimativas financeiras da Brookdale, promovendo uma perspectiva mais cautelosa sobre o desempenho das ações.
Em outras notícias recentes, a Brookdale Senior Living Inc. tem feito progressos significativos em suas operações comerciais. A empresa reportou um aumento de 20% no EBITDA ajustado e um crescimento de 26% no fluxo de caixa livre ajustado ano a ano. Esse crescimento foi atribuído a iniciativas estratégicas, incluindo a expansão do programa Brookdale HealthPlus.
Os desenvolvimentos recentes também incluem uma aquisição notável. A Brookdale concordou em adquirir 41 comunidades de moradias para idosos que atualmente aluga, uma movimentação que se projeta para melhorar seu EBITDA Ajustado e Fluxo de Caixa Livre Ajustado em 2025. A aquisição, totalizando 610 milhões de dólares, deve melhorar a estrutura financeira da empresa e expandir seu portfólio de imóveis próprios.
Em conjunto com essas aquisições, a Brookdale refinanciou sua dívida, abordando uma parte significativa de seus vencimentos de dívida de 2026. A empresa trocou algumas de suas Notas Sênior Conversíveis de 2026 por uma nova série com vencimento em 2029, e vendeu uma parte dessas Novas Notas de 2029 para a Deerfield Management Company e Flat Footed, LLC.
Além disso, a Brookdale reportou um aumento significativo em suas taxas de ocupação consolidadas, superando o limite de 80%. Isso representa uma melhoria notável em comparação com o mesmo período do ano anterior. A empresa também antecipa um crescimento contínuo na receita por quarto ocupado e no EBITDA ajustado no próximo terceiro trimestre.
Insights do InvestingPro
Adicionando à análise do BofA Securities, dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto à situação financeira da Brookdale Senior Living. A capitalização de mercado da empresa está em 1,22 bilhões de dólares, com uma receita de 2,92 bilhões de dólares nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Apesar de um crescimento de receita de 6,29% neste período, a Brookdale atualmente não é lucrativa, com um índice P/L negativo de -7,2.
As dicas do InvestingPro destacam que a Brookdale opera com uma carga significativa de dívidas, o que se alinha com as preocupações do BofA sobre o menor fluxo de caixa livre limitando as oportunidades de crescimento. Adicionalmente, as obrigações de curto prazo da empresa excedem seus ativos líquidos, potencialmente aumentando as pressões financeiras mencionadas no artigo.
Por outro lado, a Brookdale mostrou um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de 1 ano de 63,59%. No entanto, as ações sofreram uma queda recentemente, caindo 8,69% na última semana, o que pode refletir a reação do mercado ao rebaixamento e preocupações econômicas mais amplas.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Brookdale Senior Living, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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