Na quinta-feira, o Deutsche Bank atualizou sua perspectiva para as ações da Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), aumentando o preço-alvo para US$ 20 dos US$ 19 anteriores, mantendo uma classificação de Hold. O ajuste segue uma revisão das métricas de maio da Robinhood e discussões com a equipe de relações com investidores da empresa.
O analista do banco observou que a Robinhood experimentou um forte crescimento de clientes, como indicado por uma taxa de crescimento anualizada de 35% em ativos de clientes e um aumento de 10% nos saldos de margem.
No entanto, um ligeiro declínio nos volumes de negociação de criptomoedas levou a uma previsão de receita de transações reduzida para o segundo trimestre em comparação com as estimativas iniciais. Isso foi um pouco equilibrado por um aumento na receita de negociação de opções e ações, com base nas tendências positivas de volume observadas no segundo trimestre.
Apesar de uma previsão de receita líquida de juros reduzida, a previsão de Ebitda ajustado do banco para a Robinhood no segundo trimestre foi fixada em US$ 270 milhões, abaixo dos US$ 286 milhões previstos anteriormente.
A taxa de imposto projetada para o mesmo período foi revisada para 5%, uma redução significativa em relação à estimativa anterior de 20%, devido à utilização antecipada de perdas operacionais líquidas transitadas para os próximos trimestres. Esse ajuste fiscal levou a um aumento da estimativa de lucro por ação (LPA) para o segundo trimestre, agora em US$ 0,24, acima da projeção anterior de US$ 0,23.
O analista também comentou o relatório de métricas de maio, que mostrou tendências mistas em diferentes classes de ativos. Enquanto ações e opções tiveram um aumento nos volumes em comparação com abril, com ações subindo 23% e opções em 4%, os volumes de criptomoedas caíram acentuadamente em 30% de abril a maio. Em todo o setor, os volumes de criptomoedas de junho caíram 15% em comparação com maio, e os volumes do segundo trimestre caíram 11% em relação ao primeiro trimestre.
A administração da Robinhood acredita que os preços de negociação de criptomoedas da plataforma são competitivos, o que pode levar a taxas de captura de receita em linha ou ligeiramente melhores do que os 35 pontos-base vistos no primeiro trimestre de 2024.
A empresa está experimentando aumentos de preços para certos grupos de clientes, potencialmente atingindo uma taxa de captura de até 45 pontos-base, embora o impacto desses testes nos volumes gerais permaneça incerto.
Em resumo, embora o Deutsche Bank veja tendências positivas para a Robinhood, como o aumento dos volumes de negociação de ações e opções, a avaliação atual é considerada justa, justificando a continuação de uma classificação Hold, apesar do ligeiro aumento no preço-alvo.
Em outras notícias recentes, a Robinhood Markets mostrou um crescimento significativo em suas métricas de maio, com um aumento de US$ 3,6 bilhões em depósitos líquidos e um aumento de US$ 1,2 bilhão nos saldos de varredura de ouro. Os ativos sob custódia (AUC) da empresa aumentaram 9% em relação a abril, atingindo US$ 135,0 bilhões, com 24,1 milhões de clientes financiados.
Além disso, a Robinhood está pronta para adquirir a exchange global de criptomoedas Bitstamp, um movimento que deve facilitar sua expansão nos mercados internacionais e introduzir suas primeiras ofertas de negócios institucionais.
O Citi elevou seu preço-alvo para a Robinhood de US$ 16 para US$ 18, mantendo uma recomendação de venda devido a riscos potenciais, como uma desaceleração na atividade de negociação. Por outro lado, a Mizuho manteve sua classificação de Compra nas ações da Robinhood, vendo a aquisição da Bitstamp como uma expansão estratégica que poderia contribuir com aproximadamente US$ 25-50 milhões em receitas anuais para a Robinhood.
No entanto, os ETFs ARK de Cathie Wood relataram uma venda significativa de ações da Robinhood, enquanto aumentavam suas participações em várias empresas de biotecnologia e tecnologia. Esse movimento resultou em uma entrada de caixa de aproximadamente US$ 7.181.906, marcando uma mudança na estratégia de investimento da ARK. Estes são os últimos desenvolvimentos que influenciaram o cenário de negócios e investimentos da Robinhood.
InvestingPro Insights
A Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) tem sido um tópico de intenso interesse dos investidores, e dados recentes da InvestingPro fornecem um mergulho mais profundo na saúde financeira e no desempenho do mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 19,21 bilhões e uma alta relação P/L de 155,04, a Robinhood está sendo negociada a um múltiplo de ganhos significativo. Isso é ainda destacado por uma relação P/L ajustada para os últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, situando-se em 151,27. No entanto, vale destacar que os analistas preveem rentabilidade para a empresa neste ano, o que se alinha à expectativa de crescimento do lucro líquido mencionada em uma dica do InvestingPro.
Os investidores também devem estar atentos à volatilidade do preço das ações da Robinhood, já que a empresa teve um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de 118,6% e um retorno robusto de 73,22% nos últimos seis meses. Isso pode ser indicativo de forte confiança dos investidores ou dinâmica de mercado que favoreça o modelo de negócios da empresa. Outro ponto a considerar é que a Robinhood não paga dividendos, o que poderia influenciar as decisões de investimento para aqueles que buscam fluxos de renda regulares de seus investimentos.
Para obter uma compreensão mais abrangente do potencial da Robinhood e acessar insights adicionais, os investidores podem explorar mais dicas do InvestingPro. Atualmente, existem 9 dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, que podem ser encontradas em https://www.investing.com/pro/HOOD. Para os interessados em uma assinatura Pro e Pro+ anual ou semestral, use o código do cupom PRONEWS24 para receber um desconto adicional de 10%.
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