Na terça-feira, o Deutsche Bank ajustou suas perspectivas financeiras para a Ashland Inc. (NYSE:ASH), uma empresa conhecida por suas soluções químicas especializadas. O preço-alvo das ações da Ashland foi reduzido para 98,00 dólares, dos anteriores 100,00 dólares, mas o banco manteve sua recomendação de Compra para as ações.
A revisão reflete preocupações com a persistente fraca demanda industrial, particularmente na Ásia, e uma postura mais conservadora sobre a recuperação da demanda industrial até 2025. Além disso, o potencial impacto negativo da absorção de custos fixos à medida que as taxas de produção são ajustadas para se alinhar com a demanda contribuiu para a reavaliação.
O analista do banco citou uma redução nas estimativas de lucros do quarto trimestre e do ano fiscal de 2025 para a Ashland em 5%, atribuindo a maior parte das expectativas reduzidas ao segmento de Aditivos Especiais devido à sua exposição significativa aos mercados industriais.
Consequentemente, a previsão de EBITDA do quarto trimestre foi reduzida em 7 milhões de dólares, ou 5%, para 128 milhões de dólares, o que ainda representa um aumento substancial de 73% em relação ao ano anterior, mas fica abaixo da estimativa de consenso de 134 milhões de dólares. Da mesma forma, a estimativa de EBITDA para o ano fiscal de 2025 foi reduzida em 25 milhões de dólares, ou 7%, para 510 milhões de dólares, representando um crescimento de 10% em relação ao ano anterior, contra o consenso de 531 milhões de dólares.
Além disso, o analista também reduziu a previsão de EBITDA para o ano fiscal de 2026 em 35 milhões de dólares, ou 6%, chegando a 575 milhões de dólares, o que seria um aumento de 13% em relação ao ano anterior, alinhando-se com a cifra de consenso.
Apesar dos desafios enfrentados pelo segmento de Aditivos Especiais e da complexidade adicional nas perspectivas da Ashland, o Deutsche Bank permanece otimista quanto às perspectivas da empresa. O banco destacou o forte posicionamento da Ashland para o crescimento impulsionado pela tecnologia assim que a demanda subjacente melhorar, bem como seu robusto balanço, que apresenta uma relação dívida líquida/EBITDA dos últimos 12 meses de 2,3 vezes.
A avaliação da Ashland também foi observada como atrativa em 10,2 vezes o EBITDA projetado para o ano fiscal de 2025, em comparação com 13,8 vezes o EBITDA de sua concorrente Croda. O banco enfatizou que cada diferença de 1x na avaliação do EBITDA equivale a aproximadamente 10 dólares por ação, ou 12% do preço atual das ações da Ashland, reforçando a lógica por trás da recomendação de Compra.
Em outras notícias recentes, a Ashland Inc. fez vários desenvolvimentos importantes. A empresa reportou vendas estáveis no terceiro trimestre de 544 milhões de dólares, com um aumento significativo de 22% em seu segmento de Cuidados Pessoais. No entanto, a demanda no segmento de Ciências da Vida enfraqueceu. A posição financeira da Ashland permanece robusta, com 399 milhões de dólares em caixa e 1 bilhão de dólares em liquidez total.
A empresa também finalizou a venda de sua divisão de nutracêuticos para uma afiliada da Turnspire Capital Partners LLC, agora conhecida como Pharmachem Innovations. Adicionalmente, a Ashland revisou os termos de seu Acordo de Compra de Recebíveis, reduzindo sua facilidade de securitização de contas a receber e estendendo sua data de término.
Insights do InvestingPro
À luz do recente ajuste nas perspectivas financeiras do Deutsche Bank para a Ashland Inc. (NYSE:ASH), vale a pena considerar métricas e insights adicionais do InvestingPro para fornecer uma visão mais abrangente da posição da empresa. A gestão da Ashland demonstrou confiança no valor da empresa através de recompras agressivas de ações, sublinhando uma abordagem proativa na alocação de capital. Além disso, a Ashland não apenas aumentou seu dividendo por cinco anos consecutivos, mas também manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 54 anos seguidos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas.
Os dados do InvestingPro revelam uma capitalização de mercado de 4,23 bilhões de dólares e um índice Preço/Lucro (P/L) de 29,14, que se ajusta para um valor mais moderado de 12,9 com base nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Apesar de uma queda na receita de 8,59% durante o mesmo período, a Ashland mantém uma saudável margem de lucro bruto de 30,03%. Além disso, o rendimento de dividendos da empresa é de 1,85%, combinado com um crescimento de 5,19% nos dividendos, refletindo um rendimento tangível para os acionistas.
Para investidores que buscam insights adicionais, o InvestingPro oferece mais dicas que aprofundam a saúde financeira da Ashland, incluindo seu forte rendimento de fluxo de caixa livre e sua capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos líquidos. Existem 9 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem ser acessadas para uma análise mais aprofundada em https://br.investing.com/pro/ASH. Essas dicas podem fornecer aos investidores uma compreensão mais nuançada da estabilidade da Ashland e do potencial de lucratividade no ano fiscal atual.
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