Na quinta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), diminuindo o preço-alvo para US$ 25,00 dos US$ 29,00 anteriores, mantendo uma classificação neutra para as ações.
A empresa observou que a receita da SolarEdge no terceiro trimestre ficou significativamente aquém das expectativas do mercado em 23%, juntamente com margens de lucro fracas. A empresa prevê uma queima de caixa de US$ 70 a US$ 90 milhões no terceiro trimestre, com uma redução esperada no quarto trimestre.
A SolarEdge não está projetada para limpar seu estoque de canais europeus até o primeiro semestre de 2025. Em contraste, o desempenho da empresa nos Estados Unidos parece mais promissor, com expectativas de limpar o canal dos EUA até o final do terceiro trimestre de 2024. A SolarEdge também está vendendo produtos em conformidade com os requisitos de conteúdo doméstico.
A empresa enfrenta vários desafios, incluindo o gerenciamento do aumento das despesas de fabricação, o lançamento de novos produtos e a redução do estoque de distribuição e balanço, ao mesmo tempo em que visa manter as vendas corporativas estáveis.
Se a SolarEdge conseguir limpar seu canal, aumentando assim as vendas para cerca de US$ 550 milhões, a demanda atual poderá gerar margens brutas (GMs) de 23-26%, incluindo créditos, e margens de lucro operacional (OPMs) de 4-7%, o que Piper Sandler ainda acha desagradável.
Em uma nota mais positiva, Piper Sandler reconheceu que grande parte da queima de caixa de US$ 150 milhões divulgada anteriormente se deveu a gastos discricionários, sugerindo que a SolarEdge pode ter mais flexibilidade financeira do que o inicialmente previsto.
Em outras notícias recentes, a SolarEdge Technologies viu mudanças significativas nas perspectivas dos analistas. A Roth/MKM revisou o preço-alvo da empresa para US$ 27, citando preocupações com o mercado solar residencial europeu e possíveis desafios de estoque.
O BofA Securities elevou a classificação da SolarEdge de Underperform para Neutral devido a um recente declínio no preço das ações, enquanto o Wells Fargo reduziu seu preço-alvo para as ações da SolarEdge para US$ 29, mantendo uma classificação de Equal Weight devido a uma queda antecipada na demanda.
Em um movimento para restaurar a lucratividade, a SolarEdge anunciou uma redução da força de trabalho de 400 funcionários. A empresa também garantiu US$ 37 milhões em notas seniores conversíveis com vencimento em 2029, lideradas pela Goldman Sachs & Co. LLC. Isso se soma aos US$ 300 milhões em notas conversíveis com vencimento em setembro de 2025 que já estão no balanço patrimonial da empresa.
Finalmente, a SolarEdge foi selecionada pela Rutgers University para participar de um programa de pesquisa que investiga a agrovoltaica, o co-desenvolvimento da agricultura e da energia solar na mesma terra. Esses desenvolvimentos recentes fornecem informações sobre a posição atual de mercado e a saúde financeira da empresa.
InvestingPro Insights
Os dados do InvestingPro destacam os desafios financeiros enfrentados pela SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), com um ajuste significativo de capitalização de mercado para US$ 1,27 bilhão e uma relação P/L negativa de -5,24, refletindo as preocupações dos investidores com a lucratividade.
Nos últimos doze meses, a partir do 1º trimestre de 2024, houve um declínio acentuado da receita de mais de 34%, ressaltando os problemas mencionados por Piper Sandler em relação ao desempenho da empresa no terceiro trimestre. Além disso, as ações da empresa sofreram uma queda substancial de preço, sendo negociadas perto de sua baixa de 52 semanas e refletindo um retorno total de preço de -86,78% no ano passado.
Duas dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional: As recompras agressivas de ações da administração indicam uma confiança na proposta de valor da empresa, apesar dos atuais ventos financeiros contrários. Por outro lado, a rápida queima de caixa e a antecipação de um declínio nas vendas no ano atual podem levantar bandeiras vermelhas para potenciais investidores. Para aqueles que consideram um investimento na SolarEdge, esses fatores são cruciais a serem considerados, e mais dicas do InvestingPro podem ser encontradas na plataforma, fornecendo informações mais profundas sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 19 dicas adicionais que podem ajudar os investidores a avaliar o futuro da SolarEdge em um mercado volátil. Com a próxima data de ganhos marcada para 4 de novembro de 2024, as partes interessadas aguardarão ansiosamente atualizações sobre as estratégias da empresa para enfrentar seus desafios atuais.
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