RBC Capital mantém classificação Sector Perform para BMO com perspectiva cautelosa sobre perdas com empréstimos

Na quarta-feira, o RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva para o Bank of Montreal (BMO:CN) (NYSE: BMO), reduzindo o preço-alvo para C$106,00 do anterior C$118,00. Apesar da mudança no preço-alvo, a firma manteve a classificação Sector Perform para as ações do banco. O ajuste segue os resultados do terceiro trimestre do Bank of Montreal, que indicaram perdas mais altas em comparação com seus concorrentes do setor.

O relatório destacou várias preocupações, incluindo provisões mais altas para perdas de crédito (PCLs), orientação sugerindo PCLs elevadas para os próximos dois trimestres, e um índice de Empréstimos Brutos Inadimplentes (GIL) nos EUA mais alto em relação aos seus pares. O RBC Capital aumentou suas premissas de perdas de crédito para o Bank of Montreal, projetando que as PCLs atingirão o pico nos próximos dois trimestres, superando estimativas anteriores.

O desempenho do terceiro trimestre do Bank of Montreal levou o RBC Capital a adotar uma postura cautelosa, sugerindo que a carteira de empréstimos do banco pode experimentar perdas mais altas. A análise da firma indica que ou o Bank of Montreal está mais avançado no ciclo de crédito que seus pares ou pode enfrentar desafios maiores adiante. O RBC Capital aconselha os investidores a procurarem sinais mais claros da trajetória do banco antes de estabelecer posições significativas em suas ações.

A classificação Sector Perform permanece inalterada, enquanto o RBC Capital aguarda mais evidências para determinar a posição do Bank of Montreal dentro do ciclo de crédito e seu potencial impacto na saúde financeira do banco. O preço-alvo revisado da firma reflete uma avaliação mais conservadora à luz dos desafios antecipados.

Em outras notícias recentes, o BMO Financial Group reportou lucros recordes antes de provisões e impostos de $3,5 bilhões para o terceiro trimestre de 2024, um aumento notável de 8% em relação ao ano anterior. Este crescimento foi largamente impulsionado por um forte desempenho no segmento de Banco Pessoal e Comercial Canadense. No entanto, o BMO também projetou que as provisões para perdas de crédito permanecerão altas no curto prazo devido a desafios econômicos, com um retorno aos níveis normalizados esperado para 2025.

O BofA Securities recentemente revisou sua posição sobre o Bank of Montreal, rebaixando as ações de Compra para Neutro devido a preocupações sobre custos de crédito futuros. A firma também ajustou o preço-alvo do banco, reduzindo-o de C$134,00 para C$117,00. O BofA Securities expressou incerteza sobre se a administração do banco antecipou adequadamente potenciais problemas de crédito futuros, sugerindo que poderia haver espaço para surpresas negativas adicionais de crédito.

Apesar dessas preocupações, o BMO mantém uma posição de capital robusta, refletida em seu índice Common Equity Tier 1 (CET1) de 13%. O banco também reportou um aumento significativo de 31% ano a ano no lucro líquido do BMO Capital Markets. No entanto, devido às incertezas do mercado, o BMO atualmente não tem planos para recompras de ações. Esses desenvolvimentos recentes indicam que o BMO está mantendo uma forte posição financeira apesar dos ventos contrários econômicos atuais.

Insights do InvestingPro

O desempenho recente do Bank of Montreal e a perspectiva atualizada do RBC Capital Markets podem levar os investidores a considerar uma análise mais profunda das métricas financeiras do banco. De acordo com os dados do InvestingPro, o Bank of Montreal tem uma capitalização de mercado de $60,76 bilhões e um índice P/L de 14,26, que se ajusta para 15,29 quando se olha para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Isso sugere uma avaliação razoável no contexto da indústria bancária. Apesar das preocupações com provisões mais altas para perdas de crédito, o Bank of Montreal manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 52 anos consecutivos, um testemunho de seu compromisso de longo prazo com os retornos aos acionistas. Isso é complementado por um rendimento de dividendos de 5,37%, que é competitivo dentro do setor.

As Dicas do InvestingPro destacam que o Bank of Montreal aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos, indicando um esforço contínuo para recompensar os acionistas apesar dos desafios recentes. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que se alinha com um desempenho lucrativo nos últimos doze meses. Para investidores que buscam análises detalhadas e insights adicionais, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre o Bank of Montreal, acessíveis em InvestingPro.

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