Resultados do 2º tri 2025 da Bread Financial: métricas de crédito melhoram com avanço de iniciativas estratégicas

As ações da Bread Financial Holdings Inc (NYSE:BFH) subiram 4,43% após a divulgação dos resultados do segundo trimestre de 2025 em 24 de julho, fechando a US$ 56,42. A empresa de serviços financeiros demonstrou resiliência em meio à incerteza econômica, reportando ganhos sólidos e métricas de crédito aprimoradas enquanto avançava com iniciativas estratégicas importantes.

Resumo Executivo

A Bread Financial reportou lucro líquido de US$ 139 milhões ou US$ 2,94 por ação diluída no segundo trimestre. Excluindo o impacto pós-impostos de US$ 10 milhões da recompra de dívida, o lucro líquido ajustado alcançou US$ 149 milhões ou US$ 3,15 por ação diluída. A empresa atingiu um forte retorno sobre o patrimônio líquido tangível médio de 22,7%, enquanto o valor patrimonial tangível por ação aumentou 7% em comparação ao ano anterior, chegando a US$ 52,21.

"Aprimoramos nossa resiliência financeira por meio de excelência operacional contínua e crescimento responsável, gerenciamento proativo de risco de crédito e alocação prudente de capital", afirmou a empresa em sua apresentação, destacando seu foco em navegar pela incerteza macroeconômica.

Como mostrado no slide de destaques principais a seguir, a Bread Financial completou várias iniciativas estratégicas durante o trimestre, incluindo uma oferta de compra de US$ 150 milhões em notas seniores e a conclusão de um programa de recompra de ações de US$ 150 milhões:

Destaques do Desempenho Trimestral

As vendas a crédito aumentaram 4% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 6,8 bilhões, enquanto a média de empréstimos diminuiu ligeiramente em 1%, para US$ 17,7 bilhões. A receita caiu marginalmente em 1%, para US$ 929 milhões, em comparação com o mesmo período do ano passado. O total de despesas não relacionadas a juros aumentou 3%, para US$ 481 milhões, principalmente devido aos custos de extinção de dívida.

O desempenho financeiro da empresa permaneceu sólido em métricas-chave, como ilustrado no slide de destaques financeiros:

A estratégia de financiamento da Bread Financial continuou a migrar para depósitos diretos ao consumidor, que aumentaram 12% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 8,1 bilhões, representando agora 45% do financiamento total médio. Essa mudança estratégica ajuda a empresa a manter fontes de financiamento estáveis e com custo eficiente.

O gráfico a seguir ilustra as tendências da margem de juros líquida da empresa, mostrando uma leve compressão de 18,7% no 2º tri de 2023 para 17,7% no 2º tri de 2025:

Qualidade de Crédito e Gestão de Risco

Uma das melhorias mais notáveis nos resultados do 2º tri da Bread Financial foi nas métricas de qualidade de crédito. A taxa de perda líquida diminuiu para 7,9%, de 8,6% no mesmo trimestre do ano anterior, enquanto a taxa de inadimplência permaneceu estável em 5,7%.

"Embora a saúde financeira do consumidor tenha permanecido relativamente estável no trimestre, continuaremos disciplinados com nosso gerenciamento de risco de crédito, dada a contínua incerteza macroeconômica", observou a empresa em sua apresentação, acrescentando que está "monitorando de perto o efeito das políticas da nova administração e os impactos que elas têm sobre os consumidores e nossos negócios."

O slide a seguir detalha as métricas de qualidade de crédito da empresa e a provisão para perdas de crédito, que ficou em US$ 2,098 bilhões ou 11,9% dos empréstimos, ligeiramente abaixo dos 12,2% de um ano atrás:

A melhoria nas métricas de crédito é ainda mais ilustrada neste gráfico de tendência que mostra as taxas de inadimplência e perda líquida ao longo do tempo:

Iniciativas Estratégicas

A Bread Financial continuou a avançar suas iniciativas estratégicas durante o trimestre, incluindo a renovação de sua parceria de longo prazo com a Caesars Entertainment e o lançamento de um novo cartão de crédito baseado em taxas. A empresa mantém um mix diversificado de produtos e parceiros, como mostrado no gráfico a seguir:

O portfólio de produtos da empresa inclui cartões de crédito private label (55% dos empréstimos no final do período), cartões proprietários (39%), cartões co-branded (4%) e ofertas Bread Pay de compre agora, pague depois (2%). Essa diversificação ajuda a mitigar riscos associados a qualquer categoria de produto ou parceiro varejista específico.

A posição de capital da Bread Financial permaneceu forte, com recursos líquidos de US$ 7,7 bilhões, representando 35,1% dos ativos. As métricas de financiamento, capital e liquidez da empresa são detalhadas no slide a seguir:

Declarações Prospectivas

Olhando para o futuro, a Bread Financial forneceu uma perspectiva cautelosa, mas estável para o restante de 2025. A empresa espera que a média de empréstimos fique estável ou levemente em queda, com receita (excluindo ganho na venda) projetada para ficar estável em comparação a 2024.

A empresa prevê alavancagem operacional positiva por meio do gerenciamento de despesas não relacionadas a juros ajustadas e espera que a taxa de perda líquida melhore em relação a 2024, visando 7,8% a 7,9% para o ano completo.

O slide a seguir delineia as perspectivas financeiras da empresa para 2025:

O foco estratégico da Bread Financial para 2025 centra-se em quatro áreas principais: crescimento responsável, gestão do ambiente macroeconômico e regulatório, alocação disciplinada de capital e gerenciamento de riscos, e excelência operacional. Essas prioridades visam posicionar a empresa para um crescimento sustentável enquanto navega por incertezas econômicas.

"Estamos bem posicionados para entregar retornos fortes que esperamos traduzir em valor sustentável de longo prazo para nossos acionistas", afirmou o CEO Ralph Andretta na teleconferência de resultados, enfatizando a flexibilidade das ofertas de produtos da Bread Financial.

Com suas métricas de crédito aprimoradas, parcerias estratégicas e abordagem disciplinada para gestão de capital, a Bread Financial parece bem posicionada para navegar no ambiente econômico atual enquanto continua a entregar valor aos acionistas.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Apresentação completa: