Na quinta-feira, o Scotiabank manteve sua classificação de desempenho superior do setor para as ações da Lithium Argentina (NYSE: LAAC), mas reduziu o preço-alvo das ações para US$ 4,25, dos US$ 8,00 anteriores. O ajuste ocorre apesar do progresso operacional da empresa em seu projeto Cauchari, onde está aumentando para uma produção anual de 40.000 toneladas métricas (mt) de carbonato de lítio. A Lithium Argentina está a caminho de produzir entre 20.000 e 25.000 toneladas em 2024.
A fábrica de Cauchari está atualmente operando com 70% da capacidade, com a produção do segundo trimestre atingindo 5.600 toneladas. A maior parte dessa produção foi vendida para a Ganfeng a preços spot, ajustados pelo imposto sobre valor agregado (IVA) e custos de processamento de aproximadamente US$ 2.000 por tonelada. Além disso, o projeto está gerando fluxo de caixa positivo, excluindo capital de giro, mesmo com os atuais baixos preços spot do lítio.
O Scotiabank destacou que a gestão de custos da Lithium Argentina tem sido eficaz. No início do ano, os custos de caixa estavam acima do nível de preço à vista, mas a empresa agora tem o potencial de reduzir os custos para bem abaixo de US$ 10.000 por tonelada. Isso é visto como um sinal de alta para a saúde financeira e eficiência operacional da empresa.
Além disso, a entidade operacional da empresa, a Exar, tem aproximadamente US$ 315 milhões em dívidas vinculadas ao dólar americano com vencimento nos próximos 18 meses. Essa dívida está sendo refinanciada para garantir melhores condições.
Como parte de uma reavaliação mais ampla no setor de lítio, o Scotiabank também revisou sua previsão de preço de longo prazo para carbonato de lítio equivalente (LCE) para US$ 18.000 por tonelada, o que influenciou o novo valor patrimonial líquido (NAV) a uma taxa de desconto de 10% para US$ 4,25. Este NAV corresponde a 6 vezes o EBITDA estimado para 2025 de US$ 138 milhões. Atualmente, as ações da Lithium Argentina estão sendo negociadas a 0,6 vezes o NAV10%.
A classificação Sector Outperform da empresa para a Lithium Argentina é baseada no ramp-up bem-sucedido de um ativo positivo em caixa e na avaliação das ações, apesar dos desafios atuais do mercado.
Em outras notícias recentes, a Lithium Argentina vem mantendo um fluxo de caixa positivo em meio aos atuais desafios do mercado, graças à sua eficiência operacional na unidade de produção de Cauchari.
A instalação está atualmente operando com cerca de 70% de sua capacidade de 40.000 toneladas por ano, excedendo ligeiramente as projeções estabelecidas pela TD Cowen. A empresa manteve sua classificação de compra para as ações da Lithium Argentina com um preço-alvo de US$ 5,00, refletindo a resiliência da empresa diante da queda nos preços dos produtos.
O foco da empresa na redução de despesas operacionais por meio de processos de otimização tem sido um fator significativo em seu desempenho financeiro. Esses esforços fazem parte da estratégia da Lithium Argentina de manter o fluxo de caixa positivo. Espera-se que a empresa forneça uma atualização de desenvolvimento mais detalhada no final do ano.
No curto prazo, prevê-se que a instalação de Cauchari continue suas operações, gerando fluxo de caixa positivo. Esta é uma conquista notável, considerando a queda nos preços dos produtos de lítio. A reiteração da classificação de compra da TD Cowen sugere uma expectativa de sucesso operacional contínuo e saúde financeira para a Lithium Argentina, à medida que avança em direção à produção em larga escala. Esses são desenvolvimentos recentes na jornada da empresa.
InvestingPro Insights
Os dados do InvestingPro indicam que a Lithium Argentina (NYSE: LAAC) enfrenta atualmente um ambiente de mercado desafiador. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 412,65 milhões, refletindo o sentimento do investidor e o alcance do mercado. Apesar do progresso operacional em seu projeto Cauchari, a relação P/L da empresa é negativa em -30,52, sugerindo que os investidores estão preocupados com suas perspectivas de lucratividade. Além disso, a ação experimentou uma volatilidade significativa, com um retorno total do preço de 1 mês de -19,37% e um retorno total do preço de 3 meses de -46,3%, destacando o recente baixo desempenho das ações.
As dicas do InvestingPro sugerem que a Lithium Argentina está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto e sofre com margens de lucro bruto fracas. Esses fatores podem estar contribuindo para a avaliação atual da empresa e o desempenho das ações. Além disso, não se espera que a empresa pague dividendos aos acionistas, o que pode influenciar as decisões de investimento para aqueles que buscam ativos geradores de renda. Para investidores que buscam mais informações, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para LAAC, que podem fornecer uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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