Na quarta-feira, a TD Cowen elevou sua classificação para as ações da Illumina (NASDAQ:ILMN) de Hold para Buy, aumentando o preço-alvo de US$ 126 para US$ 144. A atualização ocorre após uma reavaliação do futuro da empresa após o recente spinoff da GRAIL. A empresa acredita que a Illumina agora apresenta uma proposta de investimento mais direta e atraente.
A Illumina concluiu recentemente a cisão da GRAIL, um movimento que simplificou a narrativa de negócios da empresa e removeu uma distração significativa para os investidores. Espera-se que essa mudança estratégica deixe a Illumina mais bem posicionada para se concentrar em suas operações principais e perspectivas de crescimento.
TD Cowen destacou o fim da distração da GRAIL como um desenvolvimento positivo, já que anteriormente havia dissuadido o interesse dos investidores devido a preocupações com diluição e desvantagens estratégicas.
A empresa também observou que a Illumina está entrando em uma fase favorável em seu ciclo de produtos com a maturação do ciclo X. Prevê-se que esse desenvolvimento alivie as pressões sobre os preços e leve a um melhor crescimento da receita.
Além disso, a nova equipe de gerenciamento da Illumina, que se caracteriza por um forte foco operacional, foi identificada como um fator-chave para possíveis reduções de custos. Informações sobre a magnitude e o momento dessas oportunidades de corte de custos foram fornecidas durante a atualização da estratégia de terça-feira.
O desempenho das ações da Illumina tem sido medíocre, ficando atrás de seus pares no setor de ferramentas de grande capitalização em 15% no acumulado do ano e 38% em 2023. No entanto, TD Cowen sugere que, com a nova equipe de gestão, orientação revisada, modelos de rua refinados, medidas aceleradas de corte de custos e inovação contínua, o momento atual pode apresentar uma oportunidade favorável para os investidores reavaliarem o potencial de longo prazo da empresa.
A TD Cowen projeta que a taxa de crescimento anual composta (CAGR) de lucro por ação (EPS) da Illumina superará a de outras empresas de grande capitalização. Juntamente com o crescimento previsto da receita, a empresa vê um cenário de risco/recompensa aprimorado para a Illumina.
O novo preço-alvo de US$ 144 implica um potencial de alta de 20% para as ações, aplicando uma relação preço/lucro (P/L) futura de 28 vezes o LPA dos próximos doze meses (NTM), acima dos 25 anteriores
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