O Telsey Advisory Group ajustou sua perspectiva sobre a Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ: PTON), elevando o preço-alvo para $5,00 do anterior $4,00, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado para a ação.
A firma citou os resultados melhores que o esperado da Peloton no quarto trimestre fiscal de 2024 e sua orientação positiva para o ano fiscal de 2025, projetando um EBITDA ajustado entre $200 milhões e $250 milhões.
A previsão supera significativamente a estimativa de consenso da FactSet de $110 milhões e se aproxima do pico de EBITDA da empresa de $253 milhões no ano fiscal de 2021.
A revisão para cima da Peloton é atribuída aos seus esforços contínuos de reestruturação, que devem economizar aproximadamente $200 milhões no ano fiscal de 2025, com cerca de $15 milhões já realizados no último trimestre do ano fiscal de 2024.
A redução nas despesas de marketing e uma mudança estratégica para se afastar das vendas de hardware de menor margem também contribuem para a melhoria das perspectivas financeiras. Embora se espere que um novo CEO seja anunciado em breve, a estratégia atual da Peloton enfatiza a lucratividade no curto prazo, com foco na melhoria do conteúdo, engajamento do usuário e retenção.
A empresa está explorando várias novas iniciativas, como a introdução de recursos sociais em sua plataforma, ênfase em treinamento de força e oferta de planos de treino personalizados. Além disso, a Peloton está considerando um futuro aumento de preços.
A firma espera que o impacto negativo da saída dos ganhos de assinantes da era da pandemia diminua no ano fiscal de 2025, potencialmente levando a um ponto de inflexão no crescimento da demanda no ano fiscal de 2026.
Apesar dos desenvolvimentos positivos, o Telsey Advisory Group observa que os preços do hardware da Peloton ainda são altos, e embora promissoras, novas iniciativas como aluguel de equipamentos e conteúdo licenciado ainda não tiveram um impacto substancial no modelo de negócios.
O preço-alvo revisado de $5 reflete um aumento no múltiplo de valor da empresa em relação às vendas de 0,8x para aproximadamente 1,1x, aplicado à estimativa de vendas ajustada do ano fiscal de 2025 de $2,46 bilhões, abaixo dos $2,76 bilhões anteriores. Essa avaliação também corresponde a 12 vezes a estimativa revisada de EBITDA de $228 milhões para o ano fiscal de 2025, acima da estimativa anterior de $65 milhões.
Em outras notícias recentes, o JPMorgan rebaixou a ação da Peloton de Overweight para Neutral, apesar do bem-sucedido refinanciamento da dívida da empresa e medidas de redução de custos. Essa mudança foi influenciada pela perspectiva conservadora de receita da empresa para o ano fiscal de 2025, levando em conta as quedas esperadas nas vendas de hardware e desafios macroeconômicos mais amplos.
Os resultados financeiros da Peloton para o ano fiscal encerrado em 30 de junho de 2024 indicaram um foco em margens melhoradas, apesar de antecipar uma diminuição de 9% ano a ano tanto em assinantes quanto em receita. Os esforços da empresa para otimizar operações e alcançar $200 milhões em economias até o final do ano fiscal de 2025 foram destacados pela Needham, que manteve uma classificação de Hold para a empresa. A BMO Capital também manteve uma classificação de Desempenho de Mercado, reconhecendo a mudança estratégica da Peloton em direção à lucratividade em vez do crescimento da receita.
Insights do InvestingPro
Métricas recentes do InvestingPro destacam alguns dos desafios financeiros e percepções de mercado em torno da Peloton Interactive (NASDAQ: PTON). Com uma capitalização de mercado de $1,71 bilhão, a saúde financeira da empresa está sob escrutínio, como evidenciado por um índice P/L negativo de -2,23, sugerindo preocupações dos investidores sobre a lucratividade. Além disso, o índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 é de -2,77, reforçando a noção de que a lucratividade permanece elusiva.
A receita da Peloton para o mesmo período foi de aproximadamente $2,7 bilhões, indicando um leve declínio no crescimento de 4,85%. Apesar disso, a margem de lucro bruto permanece forte em 40,45%, o que é um sinal positivo para a capacidade da empresa de gerenciar custos em relação à sua receita. No entanto, o significativo fardo da dívida da Peloton e o desafio de fazer pagamentos de juros são preocupações notáveis, como destacado por duas dicas do InvestingPro. O preço das ações da empresa experimentou alta volatilidade, com um retorno substancial na última semana, mês e três meses, mas é essencial notar que os analistas não antecipam que a empresa será lucrativa este ano.
Para os leitores que buscam uma análise mais profunda e insights adicionais, há 13 dicas mais do InvestingPro disponíveis para a Peloton, que podem ser acessadas através da plataforma InvestingPro. Essas dicas fornecem uma compreensão mais abrangente da posição financeira e desempenho de mercado da Peloton, o que pode ser inestimável para investidores considerando esta ação.
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