NOVA YORK - A Trian Fund Management, L.P., uma acionista significativa da Solventum Corporation (NYSE: SOLV), divulgou publicamente uma carta e uma apresentação detalhando sua perspectiva sobre o desempenho atual da empresa e caminhos para a criação de valor futuro. A Trian, que possui aproximadamente 5% da Solventum, a antiga divisão de Saúde da 3M, expressou confiança no potencial da empresa para melhorar significativamente como uma entidade independente. De acordo com os dados do InvestingPro, a Solventum atualmente mantém uma saudável margem de lucro bruto de 56,4% e gera forte fluxo de caixa livre, com um rendimento de 10% nos últimos doze meses.
A carta enfatiza que a Solventum era um dos negócios de melhor desempenho dentro da 3M, e sua separação era esperada para melhorar ainda mais esse desempenho devido ao aumento de foco e redução de custos corporativos. No entanto, desde que se tornou independente, a Solventum não atendeu a essas expectativas, com crescimento e margens caindo para mínimos históricos. Embora a empresa tenha visto um modesto crescimento de receita de 0,6% nos últimos doze meses, a análise da Trian sugere que, ao contrário de spin-offs corporativos similares que geralmente experimentam expansão de margem, a Solventum deve ver um declínio significativo de margem em seu primeiro ano completo como empresa independente. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro indica que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira sólida de 2,71, classificada como "BOA".
A Trian iniciou discussões com a administração e o conselho da Solventum, instando por um plano mais ambicioso para reverter os declínios atuais e alcançar níveis de desempenho comparáveis às suas realizações históricas dentro da 3M. Ao fazer isso, a Trian estima que o valor das ações da Solventum poderia potencialmente atingir 140$ até o final de 2027, um aumento notável em relação ao preço atual de 68,50$. Com base nas métricas atuais, incluindo um índice P/L de 16,9 e EV/EBITDA de 10,6, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente sobrevalorizada em relação ao seu Valor Justo. Assinantes podem acessar 4 ProTips adicionais e métricas de avaliação abrangentes para melhor avaliar esta oportunidade de investimento.
A firma de investimentos também sugere que a Solventum poderia simplificar seu portfólio e focar em seu segmento principal MedSurg, o que pode envolver a venda de outros segmentos. Isso, segundo a Trian, poderia simplificar as operações e potencialmente levar a melhores avaliações para os negócios vendidos. Tais movimentos também poderiam facilitar melhores decisões de alocação de capital, incluindo dividendos e recompras de ações.
A carta completa e a apresentação da Trian visam fornecer aos acionistas, administração e conselho um quadro para discussão antes do anúncio do Plano de Longo Prazo da Solventum, esperado para fevereiro.
Este artigo de notícias é baseado em um comunicado de imprensa da Trian Fund Management, L.P.
Em outras notícias recentes, a Solventum Corporation reportou um desempenho mais forte do que o esperado no segundo trimestre de 2024, superando as estimativas de consenso para vendas e lucro por ação. A empresa também anunciou um significativo pré-pagamento de dívida de 200 milhões$. Em termos de cobertura de analistas, a Mizuho iniciou a cobertura da Solventum com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 70$, enquanto a Piper Sandler elevou seu preço-alvo para a Solventum para 75$ de 71$, mantendo uma postura neutra. A Stifel iniciou a cobertura da Solventum com uma classificação de Compra e um preço-alvo de 82$, após o robusto trimestre da empresa.
A Solventum também introduziu um novo plano de indenização executiva, fornecendo benefícios aprimorados no caso de certas rescisões involuntárias relacionadas a uma mudança de controle. Este plano é projetado para fornecer aos executivos um conjunto de benefícios que superam aqueles oferecidos sob o Plano de Indenização anterior em tais circunstâncias.
Outro desenvolvimento significativo na Solventum é a nomeação do Dr. Ryan Egeland como o novo Diretor Médico. O Dr. Egeland traz mais de vinte anos de experiência em vários setores de saúde para sua nova função. Estes desenvolvimentos recentes destacam os esforços contínuos da Solventum para melhorar seu desempenho e posição na indústria de saúde.
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