Na sexta-feira, o Deutsche Bank manteve uma classificação de Compra para TRONOX (NYSE:TROX) com um preço-alvo estável das ações de US$ 22,00. A análise da empresa seguiu movimentos inesperados do mercado após o anúncio da União Europeia, em 13 de junho, de direitos antidumping provisórios que variam de 35% a 40% sobre as importações chinesas de dióxido de titânio (TiO2) para a Europa.
Contrariando as expectativas de que isso impulsionaria os produtores ocidentais de TiO2, as ações da Tronox caíram 7%, com as concorrentes Chemours e Kronos também registrando quedas de 5% e 5%, respectivamente, apesar de terem capacidade de produção significativa na Europa.
A reação do mercado foi atribuída a vários fatores. Em primeiro lugar, os preços das ações dos produtores ocidentais de TiO2, especialmente da Tronox, aumentaram substancialmente antes do anúncio da UE, com as ações da Tronox subindo 62% de meados de janeiro a 12 de junho.
Além disso, as interrupções operacionais na América do Norte, que afetaram um terço da capacidade de TiO2 da região, estão sendo resolvidas. Notavelmente, Ashtabula, em Ohio, voltou a funcionar no início de junho, e Chemours, no México, deve retomar as operações em breve devido ao alívio das condições de seca da tempestade tropical Albert.
A descida dos preços das acções esteve também associada a tendências fracas da procura na Europa e a nível mundial. Apesar desses desafios, o Deutsche Bank antecipa que as medidas antidumping da UE incentivarão mais fornecimento europeu de TiO2 e apoiarão preços modestamente mais altos para o material no segundo semestre de 2024. Estes desenvolvimentos são vistos como positivos para a Tronox e seus pares no mercado ocidental.
As perspectivas do setor permanecem otimistas, com sinais de recuperação, como uma reversão de uma tendência de queda de preços de 18 meses, com os contratos de TiO2 do 2º trimestre se estabelecendo em alta em várias regiões. Espera-se que as restrições de oferta se apertem ainda mais após as taxas provisórias, juntamente com uma normalização dos padrões de compra.
Com o recente desempenho abaixo do esperado desde o anúncio da UE e uma avaliação atraente em 6,8x o EBITDA estimado para 2025, o Deutsche Bank vê o preço atual das ações como uma oportunidade para os investidores comprarem a Tronox.
Em outras notícias recentes, a Tronox Holdings tem feito avanços significativos. A empresa relatou um aumento de 13% na receita para o primeiro trimestre de 2024, citando o aumento da demanda, menores custos de produção e sua capacidade de responder às mudanças do mercado como fatores-chave para seu sucesso. A Tronox também anunciou o início de um projeto solar de 200 megawatts na África do Sul, enfatizando seu compromisso com a sustentabilidade.
Além desses desenvolvimentos, a Tronox nomeou Lucrèce Foufopoulos-De Ridder para seu Conselho de Administração, um movimento que fortalece o foco da empresa na sustentabilidade. Foufopoulos-De Ridder traz mais de 25 anos de experiência na indústria química e petroquímica de especialidades, incluindo funções significativas na BMO Capital.
A BMO Capital, por sua vez, aumentou seu preço-alvo para a ação da Tronox de US$ 19,00 para US$ 24,00, mantendo sua classificação Outperform na ação. Esse ajuste é atribuído à mudança positiva nos lucros da Tronox, que ocorreu mais cedo do que os analistas esperavam. Esses desenvolvimentos recentes destacam os esforços contínuos da Tronox em direção ao crescimento e à sustentabilidade.
InvestingPro Insights
À medida que os investidores consideram a posição positiva do Deutsche Bank sobre a TRONOX (NYSE:TROX), dados em tempo real do InvestingPro oferecem um quadro misto que pode influenciar as decisões de investimento. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,81 bilhões, a TRONOX é um player significativo na indústria de TiO2.
Apesar da recente queda nos preços das ações, as ações da empresa tiveram um retorno substancial de 52,67% no último ano. Isso é apoiado pelas projeções otimistas dos analistas, evidenciadas por cinco analistas que revisaram seus lucros para cima para o próximo período.
A saúde financeira da Tronox é uma mistura de forças e desafios. Embora a empresa opere com um endividamento significativo, seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando alguma flexibilidade financeira.
Além disso, a Tronox demonstrou um compromisso com o retorno de valor aos acionistas, mantendo o pagamento de dividendos por 13 anos consecutivos, rendendo atualmente 2,75%. Ainda assim, a rentabilidade da empresa tem estado sob escrutínio, uma vez que não foi rentável nos últimos doze meses. No entanto, analistas preveem que a Tronox será lucrativa este ano, alinhando-se com a perspectiva otimista do Deutsche Bank.
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