A Truist Securities revisou seu preço-alvo para a Hilton Grand Vacations (NYSE: HGV), reduzindo-o de $71 para $52, enquanto mantém a recomendação de Compra para as ações.
O ajuste segue uma revisão para baixo nas projeções financeiras da empresa, com a previsão do EBITDA Ajustado para 2024 sendo reduzida de $1,244 bilhão para $1,098 bilhão e a estimativa de lucro por ação (EPS) para 2024 sendo ajustada de $5,00 para $4,49.
Da mesma forma, a projeção do EBITDA Ajustado para 2025 foi diminuída de $1,333 bilhão para $1,168 bilhão, com a previsão de EPS para o mesmo ano agora em $2,84, abaixo dos $4,12 anteriores.
O novo preço-alvo é derivado de um múltiplo combinado de 8,6x aplicado à estimativa de EBITDA da empresa para 2025, uma leve redução em relação ao múltiplo de 8,9x utilizado anteriormente. Essa avaliação reflete uma postura mais conservadora por parte da Truist Securities à luz das projeções de lucros atualizadas.
A Truist Securities destacou que os múltiplos de negociação atuais da Hilton Grand Vacations são de 6,0x para as estimativas de EBITDA de 2024 e 7,1x para as estimativas de 2025. O preço-alvo revisado e os múltiplos sugerem uma perspectiva mais cautelosa sobre a avaliação da empresa, apesar da recomendação de Compra mantida.
Em outras notícias recentes, a Hilton Grand Vacations divulgou seus resultados para o segundo trimestre de 2024. A empresa reportou vendas contratuais de $757 milhões e um EBITDA de $270 milhões, indicando uma margem de 22%.
Apesar de uma robusta taxa de ocupação de 83% e indicadores positivos de demanda futura, uma diminuição nos gastos de novos compradores levou a HGV a revisar sua orientação anual. A empresa também observou mudanças organizacionais para impulsionar os esforços de vendas e marketing.
A Hilton Grand Vacations destacou o progresso das integrações da Diamond e Bluegreen, com 70% da rebranding da Diamond concluída. A empresa também reportou uma despesa de vendas e marketing imobiliário de $375 milhões e receita de negócios de financiamento de $102 milhões. No entanto, desafios em contratação e recrutamento afetaram a disponibilidade de slots para tours, e houve um aumento nas taxas de inadimplência e atrasos.
Olhando para o futuro, a Hilton Grand Vacations planeja abordar os desafios na base de clientes e ajustar as ofertas de produtos. A empresa prevê um crescimento de taxa de manutenção de médio dígito para o próximo ano e pretende retornar capital significativo aos acionistas.
Insights do InvestingPro
Ao avaliarmos o preço-alvo revisado para a Hilton Grand Vacations pela Truist Securities, vale considerar insights adicionais do InvestingPro. Os analistas permanecem otimistas sobre o crescimento das vendas da empresa no ano corrente, o que se alinha com a recomendação de Compra mantida, apesar do preço-alvo reduzido. Além disso, a estratégia da administração de recomprar ações agressivamente pode sinalizar confiança na avaliação e nas perspectivas futuras da empresa.
Os dados do InvestingPro revelam ainda uma capitalização de mercado de $3,82 bilhões e um índice preço/lucro (P/L) de 25,21, que se ajusta para um mais atraente 11,89 quando se considera os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esse índice P/L ajustado pode apresentar uma imagem mais atraente da avaliação da empresa. Adicionalmente, os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando estabilidade financeira e potencialmente mitigando riscos para os investidores.
Também é notável que a Hilton Grand Vacations tem sido lucrativa nos últimos doze meses, um sinal tranquilizador para potenciais investidores. Para aqueles interessados em mais insights, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis em https://www.investing.com/pro/HGV, que podem fornecer uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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