Na quinta-feira, o analista Joshua Spector do UBS elevou a classificação das ações da TRONOX (NYSE: TROX), uma empresa química, de Neutro para Compra e aumentou o preço-alvo de 17 para 19 dólares. A elevação reflete uma perspectiva positiva sobre o potencial de lucros da empresa, com as estimativas de EBITDA do UBS para 2025/26 ficando 9% e 8% acima do consenso, respectivamente.
O analista apontou as taxas operacionais da empresa, que recentemente ultrapassaram 80%, como um fator significativo em sua previsão financeira melhorada. Espera-se que esse aumento na eficiência operacional proporcione um impulso de 55 milhões de dólares ao EBITDA da TRONOX até 2025.
A empresa, uma importante produtora de dióxido de titânio usado em tintas e revestimentos, viu seus volumes permanecerem cerca de 10% abaixo dos níveis de 2021, em comparação com uma queda de 5% nos volumes de tinta.
Os cortes antecipados nas taxas de juros e o potencial estímulo econômico na China poderiam catalisar o aumento da demanda e a reposição de estoques no setor. Além disso, as tarifas impostas na Europa provavelmente contribuirão para uma tendência de alta nos preços.
A combinação desses fatores deve resultar em um aumento do EBITDA de aproximadamente 32% em relação ao ano anterior, elevando o EBITDA da TRONOX para mais de 800 milhões de dólares.
A análise financeira também prevê uma diminuição nos gastos de capital da TRONOX, levando a um fluxo de caixa livre de mais de 300 milhões de dólares. De acordo com o UBS, a avaliação atual do mercado não reflete totalmente esse potencial de aumento do fluxo de caixa, com as ações sendo negociadas a um rendimento de caixa aproximado de 13%. Isso sugere que as melhorias no desempenho financeiro esperadas pelo UBS ainda não estão precificadas no valor atual das ações.
Em outras notícias recentes, a Tronox Holdings reportou um aumento de 3% na receita ano a ano para o segundo trimestre de 2024, atingindo 820 milhões de dólares. A empresa também registrou um aumento de 8% sequencial e 16% ano a ano nos volumes de dióxido de titânio (TiO2), junto com uma demanda estável de Zircônio.
O Deutsche Bank ajustou sua perspectiva sobre a Tronox, reduzindo o preço-alvo das ações para 20,00 dólares dos anteriores 22,00 dólares, mantendo a classificação de Compra. O BMO Capital Markets também manteve sua classificação de Desempenho Superior para a Tronox, com um preço-alvo consistente de 22,00 dólares. Ambas as empresas destacaram o potencial da companhia para se beneficiar da melhoria das condições de mercado, medidas regulatórias e desempenho financeiro.
A Tronox antecipa um declínio sazonal nos volumes de TiO2 para o terceiro trimestre, mas espera volumes estáveis de Zircônio e um leve aumento nos preços de TiO2. A empresa também projeta um EBITDA ajustado para o terceiro trimestre entre 145 milhões e 165 milhões de dólares.
Insights do InvestingPro
Complementando a perspectiva positiva do UBS sobre a TRONOX (NYSE: TROX), dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da empresa. Apesar das projeções otimistas do analista, vale notar que a TRONOX atualmente opera com uma carga de dívida significativa, como destacado por uma das Dicas do InvestingPro. Esse fator pode influenciar a flexibilidade financeira da empresa enquanto busca oportunidades de crescimento.
Por outro lado, os dados do InvestingPro mostram que a TRONOX manteve pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso se alinha com o potencial de aumento do fluxo de caixa livre, conforme projetado pelo UBS. Além disso, as ações mostraram um forte retorno no último mês, com um retorno total de preço de 16,77%, possivelmente refletindo a crescente confiança dos investidores nas perspectivas da empresa.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da TRONOX, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais além das mencionadas aqui. Esses insights podem ser valiosos na avaliação do impacto total das melhorias operacionais e condições de mercado discutidas na análise do UBS.
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