Na terça-feira, a Wolfe Research iniciou a cobertura das ações da Chewy Inc. (NYSE:CHWY), atribuindo uma classificação Peer Perform ao varejista online de animais de estimação. A empresa expressou ceticismo em relação ao potencial da Chewy de aumentar sua receita e crescimento de clientes ativos em um futuro próximo.
O analista observou que, apesar das expectativas da Chewy de aumentar sua participação de mercado na indústria de animais de estimação relativamente estável, a empresa enfrenta desafios macroeconômicos.
Isso inclui uma desaceleração na formação de famílias com animais de estimação e um declínio nas taxas de adoção de animais de estimação, que provavelmente diminuirão a expansão da indústria e reduzirão os benefícios das estratégias de preços.
Prevê-se que o crescimento da receita de curto prazo da Chewy seja moderado devido a esses ventos contrários do setor. Embora a Chewy tenha lançado várias iniciativas voltadas para o crescimento, como serviços de cuidados veterinários, expansão para o mercado canadense, ofertas de farmácias, anúncios patrocinados e produtos de marca própria, a Wolfe Research não prevê que esses empreendimentos impactem significativamente a demonstração de lucros e perdas da Chewy neste ano.
A faixa de avaliação das ações da Chewy foi definida entre US$ 18 e US$ 32 pela Wolfe Research. Esse intervalo é baseado em uma combinação de múltiplos de valor da empresa para EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de 15x a 25x aplicados ao EBITDA previsto para o ano fiscal de 25 da empresa e valor da empresa para múltiplos de lucro bruto de 1,5x a 2,5x aplicados às estimativas de lucro bruto projetadas para o ano fiscal de 25.
O preço de negociação atual das ações da Chewy é de 18,2 vezes o EBITDA estimado do FY25 e 3,0 vezes o lucro bruto estimado do FY25. Isso é notavelmente menor do que a mediana histórica de cinco anos da empresa de 59,0 vezes o EBITDA e 7,0 vezes o lucro bruto, refletindo as expectativas ajustadas do mercado para o desempenho financeiro da empresa.
Em outras notícias recentes, a Chewy Inc. experimentou desenvolvimentos significativos. A empresa de análise Argus rebaixou as ações da Chewy de uma classificação de compra para uma retenção, citando uma perspectiva cautelosa de curto prazo, apesar do crescimento financeiro substancial da empresa desde sua oferta pública inicial.
Por outro lado, William Blair manteve uma classificação Outperform, expressando confiança no potencial da empresa para fluxo de caixa livre de longo prazo. Em contraste, a Evercore ISI manteve uma classificação In Line com um preço-alvo consistente de US$ 22,00, observando o aumento da concorrência de sites omnicanal e de valor.
O desempenho financeiro da Chewy foi marcado por um aumento de três vezes na receita desde sua estreia no mercado, atingindo US$ 11 bilhões, e expansão significativa da margem. Além disso, a empresa firmou um acordo para recomprar 17.550.000 ações ordinárias Classe A, refletindo a confiança em sua estratégia de crescimento.
O influente investidor Keith Gill, também conhecido como "Roaring Kitty", divulgou uma participação de 6,6% na empresa, despertando interesse entre os investidores. Esses desenvolvimentos recentes ressaltam as operações comerciais e as iniciativas estratégicas em andamento da Chewy.
InvestingPro Insights
Os analistas da Wolfe Research podem ter suas reservas sobre a Chewy Inc. (NYSE:CHWY), mas as dicas do InvestingPro sugerem um quadro mais sutil. Notavelmente, a Chewy está posicionada com mais caixa do que dívidas, indicando um balanço sólido que pode enfrentar desafios econômicos. Além disso, espera-se que a empresa tenha um crescimento do lucro líquido este ano, o que pode sinalizar uma trajetória ascendente, apesar dos ventos contrários macroeconômicos.
Do ponto de vista dos dados em tempo real, a capitalização de mercado da Chewy é de US$ 11,69 bilhões, com uma alta relação P/L de 137,99, refletindo as expectativas dos investidores para ganhos futuros. O crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses foi modesto em 7,19%, e sua margem de lucro bruto é saudável em 28,68%. Além disso, os movimentos recentes de preços foram favoráveis, com um retorno significativo na última semana, mês e três meses, sugerindo que a confiança dos investidores pode estar aumentando.
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