Governo avalia garantias financeiras e incentivos fiscais para minerais estratégicos
Investing.com - O PageGroup reportou uma queda no lucro do terceiro trimestre, com desempenhos mais fortes nos EUA e partes da Ásia incapazes de compensar condições mais fracas na Europa.
As taxas líquidas totalizaram £187,8 milhões, representando uma queda de 6,7% em base comparável (LFL), ambas amplamente alinhadas com o consenso.
A empresa afirmou que as negociações permaneceram resilientes nos EUA e nos principais mercados asiáticos, embora os ventos contrários macroeconômicos continuem a pesar sobre várias regiões europeias. O lucro bruto de colocações permanentes caiu 6,4% para £133,1 milhões, enquanto as colocações temporárias registraram uma queda de 7,5% para £54,7 milhões.
Para o ano completo de 2025, a empresa espera que o EBIT esteja amplamente alinhado com o consenso de mercado de £21,5 milhões, apoiado pelo controle de custos e potencial para uma inflexão no crescimento de taxas líquidas em 2026.
Analistas do RBC Mercados de capitais afirmaram que suas estimativas de lucros para o ano fiscal de 2025 (FY25) "estão essencialmente inalteradas", mas reduziram as projeções para o FY26 em cerca de 10% para refletir uma postura mais cautelosa sobre as margens de conversão.
O banco manteve sua classificação Outperform, mas reduziu seu preço-alvo para 370p.
"Ainda esperamos que o EBIT mais que dobre no FY26, à medida que os custos de reestruturação diminuam e os benefícios fluam, mas com as perspectivas de mercado ainda desafiadoras e o PAGE determinado a não cortar o músculo do negócio, reduzimos 50 pontos base da nossa margem de conversão assumida", escreveu o analista Karl Green.
O RBC agora prevê caixa líquido de fim de ano para o FY25 em £40 milhões, citando uma saída de capital de giro mais alta assumida, já que o livro de pessoal temporário se mantém.
Analisando a avaliação, Green destacou que o PageGroup negocia com um múltiplo estimado de EV/taxa líquida para 2026 de 0,9 vezes, "próximo ao limite inferior de sua faixa histórica", o que ele acredita oferecer um ponto de entrada atrativo para investidores de longo prazo.
Green acrescentou que, embora o múltiplo P/L atual pareça elevado devido à pressão cíclica sobre os lucros, espera-se que caia acentuadamente nos anos seguintes para cerca de 10 vezes as estimativas de 2027, à medida que os lucros se recuperem.
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