O setor financeiro está adotando cada vez mais a inteligência artificial (IA), o que pode levar a uma maior eficiência, mas também a uma maior volatilidade nos mercados. A IA está transformando o trading, investimentos e alocação de ativos, oferecendo potencial para melhorar o desempenho, a gestão de riscos e a liquidez, especialmente em mercados com instrumentos complexos como títulos corporativos.
Um estudo da Universidade de Chicago em maio revelou que a IA poderia ajudar os investidores a obter retornos mais altos, particularmente identificando valor em ações de empresas menores. No entanto, o uso generalizado da IA pode diminuir essas vantagens ao longo do tempo, impulsionando a busca por mais inovação.
O Fundo Monetário Internacional (FMI) levantou preocupações sobre o impacto da IA na estabilidade do mercado. O uso de IA no trading algorítmico poderia resultar em rápida evaporação de liquidez e interrupções de negociação durante períodos voláteis. Isso se deve à possibilidade de efeitos em cascata de estratégias de trading aprimoradas por IA, que poderiam levar a ciclos de feedback negativos. O FMI também alerta para potenciais riscos de comportamento de manada e concentração de mercado, já que poucos provedores dominam o design de programas de IA e Grandes Modelos de Linguagem.
Evidências sugerem que o mercado de ações dos EUA experimentou breves períodos em que a liquidez impulsionada por algoritmos desapareceu durante momentos de alto estresse. Isso reflete a realidade de que muitos participantes do mercado estão fazendo negociações semelhantes com base em modelos comparáveis. Além disso, a IA poderia deslocar as atividades de formação de mercado para áreas menos regulamentadas, como hedge funds e empresas de trading proprietário, aumentando a dificuldade dos reguladores em monitorar essas atividades e elevando o risco de ataques cibernéticos, manipulação de mercado e fraude.
Apesar desses riscos, os mercados financeiros não podem voltar a uma era pré-IA. Os benefícios da tecnologia exigem sua aceitação, embora isso venha com a necessidade de investidores e reguladores reconhecerem os potenciais riscos e perturbações que ela pode trazer.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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