Em um movimento que deve desencadear uma maior consolidação no setor europeu de gestão de ativos, o BNP Paribas está em negociações exclusivas para adquirir o negócio de investimentos da gigante de seguros AXA. O banco francês pretende criar um dos maiores grupos de fundos da Europa com a compra, avaliada em mais de 5 bilhões de euros, o que equivale a aproximadamente US$ 5,5 bilhões. Esta aquisição elevaria os ativos totais sob gestão do BNP Paribas para cerca de 1,5 trilhão de euros.
O acordo, revelado na quinta-feira passada, é o resultado de um processo de licitação competitivo envolvendo vários concorrentes, incluindo a Amundi, que é a maior gestora de ativos da região, e várias empresas dos EUA. A medida do BNP Paribas é vista como uma resposta à crescente pressão de grandes fundos norte-americanos, como BlackRock e Vanguard, bem como de bancos de Wall Street como JPMorgan e Goldman Sachs, que estão expandindo sua presença na Europa.
Os gestores de fundos europeus têm lutado para manter os retornos em meio à volatilidade do mercado e ao aumento dos custos devido à alta inflação. A indústria está mudando para investimentos econômicos e orientados para a tecnologia, afastando-se do modelo tradicional centrado em gerentes de primeira linha.
Um analista da Jefferies expressou sua crença de que esta aquisição é provavelmente apenas o começo de uma onda de negócios no setor, já que os gestores de ativos precisam crescer significativamente ou sair do mercado. O mantra, de acordo com uma fonte, é "vá grande ou vá para casa", com muitas empresas de fundos de médio porte consideradas efetivamente à venda.
A redução gradual das taxas de juros também apresenta uma oportunidade para os principais gestores de fundos, como a AXA, atraírem investimentos para longe dos fundos do mercado monetário, que estão intimamente ligados às taxas do banco central.
As negociações entre o BNP Paribas e a AXA foram lideradas por seus respectivos CEOs, Jean-Laurent Bonnafé e Thomas Buberl, e estão em andamento há vários meses. As negociações se intensificaram nas últimas semanas, culminando no acordo que agora está na mesa.
A transação é estimada em 5,4 bilhões de euros, ou 15 vezes os ganhos projetados da AXA para 2023. De acordo com um analista sênior de ações da Morningstar, embora o preço represente um prêmio em comparação com pares como Amundi e Schroders, estrategicamente, o negócio faz sentido para o BNP Paribas.
Se concluída, esta aquisição seria a terceira maior da história do BNP Paribas e a décima maior da Europa em todos os setores para o ano, com base nos dados do London Stock Exchange Group. Também seria uma das transações mais significativas no campo da gestão de ativos nos últimos anos desde a aquisição da NN Investment Partners pelo Goldman Sachs por 1,7 bilhão de euros em 2022.
O BNP Paribas conduziu as negociações com sua equipe de consultoria interna, enquanto a AXA foi assessorada pelo JPMorgan e Zaoui & Co. O acordo proposto ressalta um ambiente aquecido de fusões e aquisições após um 2023 moderado.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.