O mercado australiano de IPOs está mostrando sinais de retomada à medida que Guzmán Y Gomez, uma rede de restaurantes mexicana em rápido crescimento, lança a oferta pública mais significativa do país em quase um ano. Hoje, a startup com sede em Sydney está listando A$ 335,1 milhões (R$ 223,4 milhões) em novas ações, representando cerca de um sexto da empresa, no mercado australiano.
Apesar de prever um prejuízo líquido para 2024, Guzmán Y Gomez antecipa um lucro em 2025. A empresa estabeleceu uma meta ambiciosa de igualar a atual contagem de lojas australianas do McDonald's (NYSE:MCD) nas próximas duas décadas. A oferta inicial de Guzmán Y Gomez não foi aberta ao público e envolveu principalmente a venda de ações para atuais financiadores e proprietários de franquias. Espera-se que o desempenho dessas ações forneça informações sobre o sentimento mais amplo do mercado, que foi atenuado pelas altas taxas de juros e inflação ao longo de 2022 e 2023.
A atividade de IPO da Austrália foi moderada, com apenas A$ 98 milhões levantados em ofertas públicas durante o primeiro semestre de 2024, marcando o segundo menor valor para este período em mais de dez anos, com base em dados da LSEG. Campbell Welch, consultor da Novus Capital, considera Guzmán Y Gomez como um potencial indicador da direção do mercado, observando o ambiente desafiador de captação de recursos, mas expressando otimismo com as perspectivas da empresa.
O prospecto da empresa, apresentado em maio, provocou discussões sobre seus planos de abrir um mínimo de 30 novas lojas por ano, de suas atuais 183 na Austrália. Essa ambiciosa taxa de expansão foi alcançada apenas uma vez, em 2023. No entanto, o prospecto foi examinado por não incluir passivos de locação de lojas e pagamentos baseados em ações nas previsões de lucros, ao que a empresa respondeu que tais práticas contábeis são padrão para negócios de franquia.
Steven Marks, fundador e co-CEO da GYG, enfatizou o foco da empresa no controle operacional, afirmando: "Uma vez que estamos listados, o mercado nos precificará todos os dias e nosso foco será nas coisas que podemos controlar: vender burritos e entregar nossa estratégia".
A Morningstar, no entanto, avaliou a ação em A$ 15 por ação, abaixo do preço de emissão de A$ 22, citando a modesta participação de 3,5% da empresa no mercado de fast-food e a falta de uma vantagem competitiva para justificar a rápida expansão. O analista Johannes Faul expressou cautela ao endossar totalmente a meta de longo prazo da empresa de 1.000 lojas.
Sebastian Evans, diretor de investimentos da NAOS Asset Management, reconheceu o pequeno registro de ações da GYG e a marca familiar entre os australianos como potenciais suportes para a ação, mas apontou os riscos associados ao plano agressivo de lançamento da loja.
Emanuel Datt, diretor da Datt Capital, sugeriu que a consideração de Guzmán Y Gomez de uma venda privada antes de optar por uma listagem indica um interesse renovado nos mercados públicos.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.