O número de fundos negociados em bolsa (ETFs) focados em títulos lançados nos Estados Unidos teve um aumento significativo em 2024, com quase 120 estreias até agora, acima dos 79 registrados até o final de setembro de 2023. Este aumento, representando um crescimento de 50% em relação ao ano anterior, ocorre em meio à expectativa dos investidores de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve. Dados da CFRA e Strategas indicam que os produtos de títulos representaram 46% de todos os lançamentos de ETFs este mês, um aumento considerável em relação à média de 20% ao longo do ano.
O Federal Reserve iniciou o processo de corte de taxas na semana passada com uma redução de 50 pontos base e indicou planos para uma diminuição adicional de 150 pontos base até o final de 2025. Essa expectativa tem alimentado o interesse em ETFs de títulos, já que a queda nas taxas de juros geralmente impulsiona os preços dos títulos ao reduzir os rendimentos, que se movem inversamente aos preços. O rendimento do Treasury de 10 anos estava recentemente em torno de 3,75%, uma queda em relação aos pouco mais de 5% em outubro passado.
Os fluxos de entrada em ETFs de títulos dos EUA atingiram novos recordes, com entradas líquidas mensais médias alcançando um recorde de 25 bilhões de dólares em 2024, acima dos 17,1 bilhões de dólares em 2023. Até 20 de setembro, as entradas apenas para setembro chegaram a 22,9 bilhões de dólares, de acordo com a Trackinsight.
O mercado de ETFs de títulos, tradicionalmente dominado por grandes fundos passivos como o iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF e o Vanguard Total Bond Market ETF, com ativos em torno de 120 bilhões de dólares cada, está testemunhando uma mudança em direção a fundos geridos ativamente. Esses fundos, que incluem uma parte significativa dos lançamentos deste ano, permitem que os gestores selecionem títulos que acreditam que superarão um benchmark.
A Capital Group, uma das maiores empresas de gestão de ativos, lançou seu Capital Group Core Bond ETF em setembro de 2023, que agora tem 1,2 bilhão de dólares em ativos. Lançamentos recentes de produtos incluem o Rockefeller Opportunistic Municipal Bond ETF e o Congress Intermediate Bond Fund, junto com os ETFs de "renda de longevidade" da Stone (NASDAQ:STNE) Ridge Asset Management, projetados para fornecer renda para aposentados com mais de 80 anos.
Embora se espere que a tendência atual no setor de ETFs de títulos continue, possíveis sinais de inflação ressurgente ou crescimento econômico mais forte do que o esperado poderiam alterar a trajetória de corte de taxas do Federal Reserve, o que poderia afetar os retornos desses fundos. No entanto, os emissores permanecem otimistas quanto ao interesse contínuo no espaço de renda fixa, à medida que os fundos de ações se tornam mais saturados.
A Reuters contribuiu para este artigo.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.