NOVA YORK - Os rendimentos do Tesouro dos EUA exibiram movimentos mistos hoje após a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de julho, que indicou um aumento da inflação mais suave do que o esperado, levando a especulações sobre o possível corte da taxa de juros do Federal Reserve em setembro. O IPC subiu 0,2% em julho, após uma queda de 0,1% em junho, e registrou um aumento anual de 2,9%, abaixo do aumento anual de 3,0% de junho. Isso marca a primeira vez que a taxa de inflação ano a ano caiu abaixo de 3% desde o início de 2021, alinhando-se com as previsões dos economistas.
O mercado agora está inclinado para um corte de 25 pontos-base na próxima reunião do Federal Reserve em 17 e 18 de setembro, com uma probabilidade de 64,5% de acordo com cálculos do LSEG. Isso segue a divisão quase uniforme vista anteriormente entre as expectativas de um corte de 50 pontos-base e uma redução de 25 pontos-base. O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para 3,828%, uma queda de 2,6 pontos-base em relação a terça-feira, enquanto o rendimento da nota de 2 anos subiu ligeiramente 1,2 pontos-base, para 3,9537%. Enquanto isso, o rendimento dos títulos de 30 anos caiu 4,6 pontos base, para 4,1214%.
Gennadiy Goldberg, chefe de estratégia de taxas dos EUA na TD Securities em Nova York, observou que o mercado está ajustando suas expectativas para a inflação e a extensão dos cortes de taxas pelo Fed. Ele afirmou: "O mercado está pensando que a inflação está um pouco mais pegajosa do que o Fed esperava, e eles estão traçando alguns desses preços de 50 pontos-base". Goldberg acrescentou que os dados apóiam a probabilidade de um movimento do Fed em setembro, com a decisão entre um corte de 25 ou 50 pontos-base a ser determinada nas próximas semanas.
Apesar dos dados do IPC e dos ajustes do mercado, os traders ainda estão precificando uma flexibilização total de um ponto percentual da atual taxa de fundos federais de 5,25% a 5,5% até o final do ano. O Fed não altera a taxa básica de juros desde julho de 2023, após uma série de aumentos de zero a partir de março de 2022.
Lou Brien, estrategista de mercado da DRW Trading em Chicago, sugeriu que o Fed deveria considerar um corte mais agressivo de 50 pontos-base em setembro, especialmente à luz do recente aumento da taxa de desemprego para 4,3%. Brien acredita que uma abordagem proativa é necessária para gerenciar riscos e prevê que o desemprego pode chegar a 5% até a divulgação do relatório de emprego de novembro, em 6 de dezembro.
A curva de rendimentos, medida pela diferença entre as notas do Tesouro de 2 e 10 anos, foi mais invertida em 12,8 pontos-base negativos em comparação com -9,2 pontos-base na terça-feira, muitas vezes vista como um sinal de uma recessão iminente. Na semana passada, a curva normalizou brevemente para 1,5 ponto-base positivo após as esperanças de uma flexibilização de 50 pontos-base, a primeira instância de uma inclinação ascendente desde julho de 2022.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.