Investing.com – Exceto pela crise das empresas de internet, os mercados acionários dos EUA costumam se recuperar antes de os indicadores econômicos mostrarem uma mudança de ciclo. O diretor de investimentos da JPMorgan Asset Management (NYSE:JPM), Michael Cembalest, dá uma razão simples para isso. Muitos dos indicadores econômicos são defasados e não captam a situação atual, algo que os mercados financeiros antecipam.
A probabilidade de a economia dos EUA entrar em recessão caiu bastante e, se isso acontecer, será uma recessão suave.
Porém, 2024 não será um ano tranquilo para os investidores, pois o PIB está perdendo ritmo, enquanto o S&P 500 terá retornos de um dígito (mediana). Além disso, o novo ano reserva algumas surpresas para os investidores individuais, que devem estar atentos, de acordo com Cembalest:
O dólar mantém a estabilidade, variando apenas +/- 7 por cento, e preserva sua fatia de 50 por cento no comércio global.
O Departamento de Justiça e/ou a autoridade comercial vencem um processo antitruste contra o Google (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta (NASDAQ:META) ou T-Mobile, depois de mais de 20 anos.
O presidente Biden desiste da reeleição por motivos de saúde, e os democratas indicam um novo candidato.
A adoção em massa de veículos autônomos de nível 5 é adiada significativamente por causa da crescente oposição pública. Os erros durante os testes foram graves, provocando não só bloqueios a equipes de socorro e aumento de engarrafamentos, mas também atropelamentos de pedestres.
As perdas em empréstimos sindicalizados superam pela primeira vez os empréstimos inadimplentes ao consumidor. Isso dificultará o acesso das empresas à liquidez urgentemente necessária.
A tentativa de dolarização na Argentina fracassa por diversos problemas. O presidente Milei precisa de uma maioria de dois terços para mudar a constituição. Além disso, é preciso não só elevar substancialmente as reservas cambiais, mas também aumentar drasticamente a taxa de poupança. Mesmo se isso for alcançado, o país padece de baixa produtividade e de um credor para sustentar a âncora monetária em caso de necessidade.
A guerra na Ucrânia segue sem trégua, apesar de a Rússia ter 315.000 baixas e feridos e dois terços de seus tanques destruídos. Isso obriga a Europa a cumprir o tratado da OTAN de 2006, gastando 2% do PIB em defesa. O valor não investido na defesa europeia desde 1983 é de 2 trilhões de dólares.
Os bancos regionais dos EUA saíram do fundo do poço e se estabilizarão em 2024. Isso é graças às medidas de socorro, pois agora os bancos podem obter até 100% do valor nominal do capital na Fed. Apesar das perdas em imóveis comerciais e títulos do governo desvalorizados, os bancos regionais dos EUA terão uma relação preço-livro de pelo menos 1,0 em 2024, ampliando sua vantagem sobre a concorrência europeia.
Grandes cidades dos EUA sofrerão apagões e até o fornecimento de gás natural não é seguro, por causa da falta de investimentos em infraestrutura. Condições climáticas extremas e a eletrificação elevam enormemente os picos de demanda, tornando lugares como Nova York, Nova Inglaterra e a Costa Oeste vulneráveis a cortes de energia.
Haverá uma vacina contra covid que pode ser inalada, prevenindo efetivamente a infecção, pois essa forma de administração gera imunidade nas mucosas. Vários candidatos estão em fase de teste e já mostram resultados promissores, portanto a aprovação inicial em 2024 não é irrealista.