O Bank of America elevou sua avaliação da Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM) para uma classificação de compra de uma classificação neutra anterior em um relatório divulgado na terça-feira, estabelecendo um preço-alvo de US$ 36 para cada ação. O banco mencionou que a possibilidade de a empresa atingir a lucratividade GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) parece mais provável de ocorrer mais cedo do que as previsões gerais do mercado.
As ações da Affirm aumentaram 5% no mercado antes de sua abertura, após as declarações do Bank of America.
Os analistas do banco de investimento acreditam que o compromisso da Affirm em se tornar lucrativa, juntamente com o atual ambiente de taxas de juros benéficas, pode levar a um desempenho mais forte do preço de suas ações.
O Bank of America observou que no evento para investidores da Affirm em novembro de 2023, a empresa traçou um plano para alcançar lucratividade no médio prazo que parece alcançável, especialmente considerando o controle efetivo das despesas da empresa até este ponto do ano.
"Prevemos que a Affirm atingirá a lucratividade GAAP até o ano fiscal de 2026, o que é mais cedo do que as previsões gerais do mercado", afirmou o Bank of America, acrescentando que empresas semelhantes como Square e Toast experimentaram aumentos consideráveis nos preços de suas ações quando forneceram cronogramas mais específicos para alcançar a lucratividade GAAP.
O Bank of America também enfatizou que uma diminuição nas taxas de juros provavelmente reduziria os custos da Affirm relacionados a empréstimos de fundos e aumentaria os lucros com a venda de empréstimos.
Além disso, a decisão da Affirm de aumentar a taxa percentual anual máxima (APR) que cobra dos comerciantes sobre empréstimos de 30% para 36% deve continuar a impulsionar a receita de juros da empresa e o crescimento de seu Volume Bruto de Mercadorias (GMV).
Os resultados financeiros que a Affirm está programada para anunciar no final de agosto são vistos como um possível evento positivo para a empresa.
O Bank of America sugere que o Affirm pode superar as expectativas no quarto trimestre fiscal e fornecer fortes projeções para o ano fiscal de 2025, o que pode transmitir uma postura mais otimista sobre a lucratividade.
Os analistas também expressam confiança nas parcerias estratégicas da Affirm com empresas como Apple, Amazon e Shopify, que eles acreditam que apoiarão as projeções financeiras da empresa para os anos fiscais de 2025 e 2026.
Apesar da previsão favorável, o Bank of America adverte que a maior incerteza em sua análise são as condições econômicas imprevisíveis e a possibilidade de redução de gastos não essenciais entre consumidores de renda baixa a média, que compõem um segmento substancial da clientela da Affirm.
No entanto, o Bank of America considera a Affirm uma empresa líder no mercado compre agora, pague depois (BNPL), que eles esperam que reivindique uma proporção crescente dos gastos do consumidor.
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