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Investing.com - As ações da especialista em submarinos TKMS dispararam em sua estreia em Frankfurt nesta segunda-feira, após sua separação da Thyssenkrupp AG, refletindo o forte apetite dos investidores em meio à expansão dos orçamentos de defesa na Europa.
As negociações começaram a €60 por ação, avaliando a empresa em aproximadamente €3,8 bilhões (US$ 4,4 bilhões), antes de o papel rapidamente subir para €75,01 nos primeiros negócios.
Antes do IPO, analistas da Bloomberg Intelligence haviam estimado a avaliação da unidade em uma faixa de €2,7 bilhões a €4 bilhões, dependendo do múltiplo aplicado.
As ações da Thyssenkrupp caíram mais de 18% para €9,85 após serem ajustadas pelos termos da cisão. Os acionistas da empresa-mãe receberam uma ação da TKMS para cada 20 ações da Thyssenkrupp detidas.
A medida faz parte da estratégia mais ampla do CEO Miguel Lopez para extrair valor de divisões com desempenho abaixo do esperado. A Thyssenkrupp manteve uma participação de 51%, conservando o controle enquanto libera capital investido no braço de defesa.
"Precisamos de mais flexibilidade... à luz das crescentes tensões geopolíticas", disse o CEO da TKMS, Oliver Burkhard, pouco antes do início das negociações das ações.
Commerzbank, Citi e Deutsche Bank assessoraram a transação.
A listagem ocorre enquanto a Alemanha se prepara para elevar seu orçamento anual de defesa para mais de €160 bilhões até 2029. As ações relacionadas à defesa tiveram forte alta este ano, com o STOXX Europe Aerospace & Defense ETF subindo 77%.
A TKMS está posicionada para se beneficiar de um ambiente de segurança deteriorado que deve impulsionar a demanda por submarinos, embarcações de superfície e sistemas de detecção subaquática. Em sua apresentação aos investidores, a empresa estimou que seu mercado endereçável poderia expandir cerca de 8% para atingir €61 bilhões até 2033.
Com um legado que remonta a quase dois séculos, a TKMS é a principal produtora mundial de submarinos não nucleares, bem como de fragatas e sistemas subaquáticos, incluindo tecnologia de contramedidas de minas através de sua unidade Atlas Electronics.
A empresa realizou seu primeiro dia de mercado de capitais no mês passado, delineando metas de margem que alguns investidores consideraram pouco ambiciosas em comparação com concorrentes como a BAE Systems.