A recente alta nas ações de big tech dos EUA pode estar pronta para uma pausa, com o aumento de 14,6% do S&P 500 no acumulado do ano impulsionado em grande parte pelos setores de tecnologia da informação e comunicações, que subiram 28,2% e 24,3%, respectivamente. Em contrapartida, outros segmentos de mercado, como utilities, tiveram ganhos mais modestos, com alta de 9,5%.
Os investidores foram atraídos para ações de tecnologia devido aos seus ganhos robustos e às perspectivas transformadoras da inteligência artificial. No entanto, a forte ascensão de ações como a Nvidia Corp (NASDAQ:NASDAQ:NVDA), que disparou 155% desde o início do ano, levantou preocupações sobre a sustentabilidade do rali tecnológico.
Os underperformers do mercado, incluindo small caps e ações de valor em setores como financeiro e industrial, estão começando a parecer mais atraentes. Michael Purves, CEO da Tallbacken Capital Advisors, observou que os investidores que buscam diversificar das gigantes da tecnologia podem recorrer a essas ações cíclicas e de valor.
A concentração do mercado em poucas grandes empresas também é uma preocupação crescente. Cerca de 60% do retorno total do S&P 500 foi atribuído a apenas cinco empresas: Nvidia, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta Platforms (NASDAQ:META), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) e Amazon.com (NASDAQ:AMZN).
Na semana passada, as ações da Nvidia caíram 10% em relação ao pico de quinta-feira, indicando potencial fadiga no setor de tecnologia. Isso levou a uma queda semanal de 4% para a Nvidia, enquanto o S&P 500 deve ter um ganho de menos de 1%.
As ações de tecnologia aparecem sobrecarregadas de acordo com várias métricas, com o Indicador de Força Relativa do Índice Mag6 atingindo níveis sem precedentes, como apontado por Purves. Além disso, a relação de preços entre o Nasdaq 100 e o S&P 500 Equal Weight Index saltou 9% desde o início de junho, superando a alta de quase 4% do S&P 500 no mesmo período.
Apesar do alto otimismo entre investidores de varejo e institucionais, alguns analistas veem isso como um potencial sinal contrário, sugerindo que as expectativas por notícias positivas são bastante altas. A Pesquisa de Sentimento da AAII permaneceu estável em 44% na semana encerrada em 19 de junho, superando sua média histórica em 8 pontos percentuais.
O ganho de 13% do ETF VanEck Semiconductor neste mês pode indicar uma extensão excessiva do entusiasmo com IA, de acordo com Larry Tentarelli, estrategista-chefe técnico do Blue Chip Daily Trend Report. Ele sugere que um recuo de curto prazo em tecnologia e semicondutores poderia levar a uma rotação benéfica para outras áreas de mercado.
O índice Russell Value subiu 5,6% este ano, enquanto as ações de pequena capitalização foram menos favorecidas, com o Russell 1000 caindo 0,5%. Apesar das potenciais flutuações de curto prazo, a tecnologia pode se recuperar rapidamente, como visto quando o Nasdaq 100 se recuperou para uma nova máxima dentro de cinco semanas, após uma queda de 9% em abril. Jason Alonzo, gerente de portfólio da Harbor Capital Advisors, observa que os investidores estão ansiosos para participar da tendência de tecnologia em vez de sacar dinheiro.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.