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Investing.com - O HSBC elevou a recomendação da Autodesk de Manter para Comprar, aumentando seu preço-alvo para US$ 388 de US$ 343, citando forte adoção de inteligência artificial e tendências favoráveis de despesas de capital.
Em sua nota, o HSBC afirmou que "mudamos nossa metodologia de avaliação para PEG-alvo (em vez de PE-alvo) devido aos crescentes sinais de que a Autodesk está bem posicionada para monetizar IA e provavelmente verá expansão de margens."
O banco acrescentou: "Acreditamos que um prêmio é justificado, pois esperamos um CAGR de LPA não-GAAP de 16,7% para a Autodesk entre os anos civis 2024-2027, versus 10-15% típicos para o setor."
A integração de IA da Autodesk em suas ferramentas principais foi destacada como um fator-chave. "A empresa está incorporando IA em suas ferramentas principais, como Fusion, AutoCAD e Revit," escreveu o HSBC.
A instituição apontou para o Autodesk Assistant, um agente de IA baseado em linguagem natural, além do recurso Auto Constrain no Fusion, onde "90% das restrições foram geradas por IA e 60% destas foram aceitas pelo usuário final."
O HSBC afirmou que a grande base instalada da empresa e o repositório de designs gerados pelos usuários fornecem um "fosso de dados profundo e amplo" para treinar sua oferta de IA.
Além do software, tendências macroeconômicas também são favoráveis. O HSBC observou que o segmento de Arquitetura, Engenharia e Construção da Autodesk, que representa cerca de metade da receita prevista para o ano fiscal de 2026, reportou crescimento de 23,1% ano a ano no segundo trimestre.
O banco espera que a crescente demanda por data centers e despesas de capital continuem impulsionando o momentum.
Com ações negociadas a um PE não-GAAP de 26,6x para o ano civil de 2026, o HSBC concluiu: "Nosso preço-alvo implica um potencial de alta de 20,5% e elevamos para Comprar, pois esperamos que a ação se beneficie de sua exposição à IA."
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