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Investing.com - O UBS elevou a classificação da Avery Dennison de Neutro para Compra após a empresa conquistar um projeto de implementação de RFID no Walmart, o que poderá impulsionar um crescimento mais forte de receita e lucro em 2026.
O analista espera que o LPA ajustado aumente cerca de 10% em 2026, atingindo 12% a longo prazo, apoiado pela nova implementação do Walmart de etiquetas RFID nas seções de padaria, carnes e frios. Isso poderá aumentar as vendas de RFID da AVY em mais de 10% ao longo de dois anos.
O RFID ainda representa cerca de 10% das vendas da AVY, mas impulsiona o sentimento e o crescimento. O crescimento das vendas desacelerou para aproximadamente 4% em 2025, comparado aos níveis históricos de 15-20%, principalmente devido a tarifas e interrupções comerciais.
A implementação nos alimentos frescos do Walmart é vista como um catalisador, com estimativa de 3-5 bilhões de etiquetas potencialmente aumentando as vendas de RFID em 10-20%, e a expansão da Kroger adicionando mais 5%.
O UBS espera que o crescimento de RFID da AVY exceda 15% a partir do segundo semestre de 2026, possivelmente incentivando uma adoção mais ampla pela indústria.
Os mercados principais permanecem estáveis, com o UBS prevendo crescimento de 1% ano a ano para materiais/etiquetas principais e vestuário básico em 2026.
A Avery Dennison reportou volumes de Materiais ligeiramente maiores no terceiro trimestre, com expectativas de crescimento em categorias de maior valor no quarto trimestre. A alavancagem líquida de aproximadamente 2x proporciona espaço para aquisições complementares ou recompras de ações. O fluxo de caixa livre é estimado em US$ 800 milhões, implicando um rendimento de aproximadamente 5% no preço-alvo.
O UBS aumentou seu preço-alvo para US$ 218 de US$ 181, refletindo um P/L para os próximos doze meses mais alto de 19x versus 17x anteriormente. O LPA estimado para os próximos doze meses aumentou para US$ 11,35 de US$ 10,85. O UBS observou que o mercado atualmente precifica um crescimento mínimo do LPA futuro em comparação com seu CAGR projetado de 11%.
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