Investing.com – Analistas divergem sobre a avaliação dados operacionais da B3 (BVMF:B3SA3), com Bank of America (NYSE:BAC) e BTG (BVMF:BPAC11) considerando os indicadores como melhores do que o previsto, enquanto a XP (BVMF:XPBR31) demonstrou posição mais negativa. Com o cenário de juros elevados, ainda há incertezas sobre gatilhos de curto prazo para as ações. No entanto, os modelos do InvestingPro estimam um upside para o papel acima de 30%.
Às 11h52 (de Brasília) desta sexta-feira, 12, as ações da B3 registravam alta de 3,62%, a R$11,45, a maior alta do índice de referência da bolsa de valores brasileira, Ibovespa, que registrava acréscimo de 0,18%.
Quer investir em companhias do setor financeiro, mas quer mais dados sobre elas? Para ter acesso aos modelos financeiros referentes ao preço-justo indicado no InvestingPro, histórico de demonstrações financeiras, retorno com dividendos, relação de preço por lucro e comparação com pares de todas as empresas brasileiras, além de mais de 135.000 ações de todo o mundo, acesse a plataforma! Estamos com promoção de meio de ano, com planos até 50% OFF! Não esqueça do desconto especial de até 10% frente a preços promocionais vigentes com o cupom INVESTIR.
Dados operacionais de junho
A B3 registrou um volume financeiro médio diário de R$23,9 bilhões em junho, uma diminuição de 21,4% em relação ao mesmo período do ano passado. Frente a maio deste ano, a queda foi de 3%, conforme prévia operacional divulgada pela empresa na noite desta quinta-feira, 11.
A queda teve como destaque a retração no volume do mercado à vista de ações, que somou R$23,020 bilhões em junho, uma perda de 21,9% na base anual e 3,5% mês a mês.
O total de investidores (CPFs) em ações foi de 5.109.112, queda anual de 3,9% e mensal de 0,2%. O número de empresas listadas na B3 atingiu 439, contra 444 em igual mês do ano passado, recuo de 1,1%. Em maio, eram 442. A bolsa de valores brasileira não registra empresas com abertura de capital há quase três anos, desde a oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) do Nubank (BVMF:ROXO34), realizado em dezembro de 2021.
Enquanto isso, o número de investidores no Tesouro Direto subiu 18,5% ano a ano, atingindo 2.663.212. Na comparação com maio, a alta foi de 1,7%. O estoque na renda fixa chegou a R$7,025 bilhões, variação positiva de 22,8% ano a ano e de 1,8% na base mensal.
O que avaliam os analistas
Analistas divergiram sobre os dados apresentados e indicam recomendações divergentes para o papel, conforme relatórios apresentados por bancos. Os números operacionais trimestrais sugerem aceleração do crescimento da receita, afirmam analistas do Bank of America (BofA), que estimam que o lucro líquido recorrente no segundo trimestre deve atingir R$1,2 bilhão. “Os dados refletiram os benefícios do modelo de negócios diversificado da B3, já que o crescimento da receita acelerou apesar do fraco desempenho do negócio de ações”, avaliam os analistas Mario Pierry e Antonio Ruette. O BofA enxerga 40% de desconto em relação aos pares internacionais e indica compra do papel, a preço-alvo de R$14.
O BTG vai na mesma linha e diz que os dados do segundo trimestre vieram melhores do que o esperado, apesar da fraqueza em ações. A expectativa dos analistas do BTG é de que a B3 registre R$ 2,35 bilhões em receita líquida no segundo trimestre, alta trimestral de 6% e anual de 5%. Os lucros GAAP tendem a R$1,13 bilhão no segundo trimestre, um ganho sequencial de 19% e 7% na comparação anual. “Sentimos que há riscos positivos com números operacionais acima do previsto por nós”, ponderam Eduardo Rosman, Thiago Paura e Ricardo Buchpiguel.
Os analistas do BTG também mencionam fatores de diversificação que proporcionam base de receita mais resiliente e ajuda a diminuir os riscos relacionados à volatilidade na procura pelo mercado acionário. “B3SA3 ainda negocia como se tivesse um beta alto para os mercados de ações, mas na verdade possui diversificação bastante decente/saudável, proporcionando vários fluxos de receita além negociação de ações tradicionais, incluindo derivativos, renda fixa e dados e análises”, completam, ao manter indicação neutra e preço-alvo de R$14, com a ressalva de que o viés ficou mais positivo com os dados apresentados.
Apesar do valuation pouco exigente diante queda nos papéis considerada exagerada, com o cenário macro incerto e maior chance de que os juros fiquem altos por mais tempo, faltam gatilhos para o papel. Assim, o BTG prefere players como Stone (NASDAQ:STNE), PagSeguro Digital (NYSE:PAGS) e BB Seguridade Participações (BVMF:BBSE3).
A XP, por outro lado, afirmou que os dados de junho e do segundo trimestre foram “piores do que o esperado, frustrando um pouco a expectativa de aumento nos volumes médios negociados em 2024”. Os analistas Bernardo Guttmann, Matheus Guimarães e Rafael Nobre não enxergam drivers para a ação neste momento, em meio a ruídos políticos e pausa nos cortes da Selic, o que pode afetar o apetite de risco dos investidores.
“Os resultados operacionais divulgados em junho indicam que o segundo trimestre continuou apresentando volumes fracos, o que deve continuar pressionando o segmento de listados da B3 no 2T24. No geral, embora o nosso cenário base ainda inclua um aumento da atividade dos mercados de capitais no segundo semestre de 2024, começamos a nos questionar se isso irá se materializar ou não”, lamenta a XP, que segue neutra, com preço-alvo de R$16.
O que esperar das ações, segundo o InvestingPro
As ações da B3 enfrentam forte queda no último ano, com baixa de 18% em doze meses. No entanto, os modelos do InvestingPro estimam um preço-justo de R$15,20, um potencial de valorização de 33,4%, de acordo com 14 modelos de investimentos, com grau de incerteza baixo. Os modelos vão desde R$7,43 a R$21,42. Enquanto isso, o alvo de 14 analistas é menos otimista, projetando R$14,27, mesmo assim uma alta expressiva.
Ainda de acordo com o InvestingPro, a gerência tem recomprado ações de forma agressiva e a companhia manteve bons dividendos por 17 anos. No entanto, dois analistas revisaram para baixo suas projeções de resultados para o próximo período, de acordo com as Protips, insights de inteligência artificial com base em indicadores fundamentalistas. Tenha acesso a essas informações de empresas de todo o mundo ao se tornar um assinante.
Enquanto isso, a plataforma aponta ainda que a pontuação geral de saúde financeira tem indicador de 2,51, levemente abaixo da média, considerada em 2,51. A nota é C, ou avaliação considerada como bom desempenho.
Começou a promoção especial de meio de ano, com planos com até 50% de desconto! Você tem direito a um desconto espetacular na compra das poderosas ferramentas do InvestingPro. Como leitor deste artigo, com o código promocional INVESTIR, você pode adquirir a sua assinatura com um desconto adicional de até 10% sobre os preços promocionais em vigor!
Veja como aplicar o cupom no vídeo abaixo