O BMW Group (ETR: BMW) manteve seu desempenho robusto no segundo trimestre, entregando lucratividade consistente e consolidando sua posição no mercado de veículos elétricos (EV), conforme transmitido na última teleconferência de resultados. O presidente Oliver Zipse ressaltou a resiliência da empresa com uma margem EBIT no segmento automotivo permanecendo dentro da meta de 8% a 10% por dez trimestres consecutivos. O foco do Grupo na mobilidade elétrica ficou evidente, pois ficou em terceiro lugar nas vendas globais de veículos elétricos e teve um crescimento de 34% no primeiro semestre do ano. Apesar das incertezas, particularmente em relação aos regulamentos da UE sobre motores de combustão, o CFO Walter Mertl confirmou que o BMW Group está a caminho de atingir suas metas para 2024, incluindo um ambicioso fluxo de caixa livre de mais de € 6 bilhões para o ano.
Principais takeaways
- As finanças do BMW Group mostram alta lucratividade consistente com uma margem EBIT no segmento automotivo dentro da faixa de 8% a 10% nos últimos 10 trimestres.
- A empresa ocupa o terceiro lugar em vendas globais de veículos elétricos, com um crescimento de 34% no primeiro semestre do ano.
- O lucro do grupo antes dos impostos atingiu aproximadamente € 3,9 bilhões, com uma margem EBT do grupo de 10,5%.
- Aproximadamente 619.000 veículos BMW, Mini e Rolls-Royce foram entregues no segundo trimestre.
- A empresa espera um efeito positivo nas receitas para o restante de 2024, com uma meta de mais de € 6 bilhões em fluxo de caixa livre.
- Novos negócios no segmento de Serviços Financeiros aumentaram 16,5% ano a ano.
- O segmento de motocicletas registrou um aumento de 2,6% nas entregas do segundo trimestre em comparação com o ano anterior, com margem EBIT de 11,1%.
Perspectivas da empresa
- O BMW Group prevê um ligeiro aumento na demanda e nas vendas no segmento automotivo para o ano inteiro, com foco em veículos totalmente elétricos.
- A orientação anual do segmento de Serviços Financeiros para retorno sobre o patrimônio líquido foi aumentada de 14% a 17% para 15% a 18%.
Destaques de baixa
- Foram levantadas preocupações sobre a possível proibição da comissão da UE de motores de combustão em 2035.
- A incerteza paira no mercado europeu em relação às escolhas de tecnologia de powertrain.
Destaques de alta
- A empresa está otimista em relação ao mercado chinês devido ao aumento da primeira geração do MINI e ao crescimento das vendas de veículos elétricos.
- Confiança no cumprimento das metas da UE para redução de CO2, com pelo menos 50% da frota totalmente elétrica até 2030.
Perde
- A empresa não faz previsões de receita, mas espera um ligeiro crescimento para o ano inteiro.
Destaques de perguntas e respostas
- O BMW Group esclareceu que nunca teve uma meta de 20% para a participação da dívida no ano, mas está no caminho certo com uma participação da dívida de 17% após seis meses.
- Embora expresse dúvidas sobre o cumprimento da meta de 2035 para veículos totalmente elétricos, a empresa defende uma abordagem aberta a todas as tecnologias.
- As discussões estão em andamento com as autoridades da UE para reduzir as tarifas sobre as importações de veículos elétricos e buscar melhores soluções para os requisitos de localização da tecnologia de baterias.
O compromisso do BMW Group com a mobilidade elétrica e seu foco estratégico em manter a flexibilidade na execução posicionaram a empresa como líder na indústria automotiva, mesmo enquanto navega em um ambiente regulatório complexo e incertezas do mercado. A capacidade do Grupo de manter alta lucratividade e definir metas ambiciosas para o futuro reflete sua resiliência e adaptabilidade em um setor em rápida mudança.
InvestingPro Insights
O desempenho recente do BMW Group (ETR: BMW) no mercado de veículos elétricos e sua resiliência financeira são ainda mais iluminados pelas métricas em tempo real do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 56,26 bilhões, a empresa demonstra uma sólida situação financeira. A relação P/L ajustada nos últimos doze meses que antecederam o 1º trimestre de 2024 é de atraentes 4,88, indicando que a ação pode estar sendo negociada a um múltiplo de ganhos baixo, o que é uma dica do InvestingPro sugerindo que as ações podem representar valor em relação aos lucros.
O compromisso da empresa com o retorno aos acionistas é evidente com um rendimento de dividendos significativo de 5,23%, e manteve esse compromisso mantendo o pagamento de dividendos por 33 anos consecutivos. Essa consistência em recompensar os acionistas é uma prova da saúde financeira da BMW e de sua posição como um player proeminente na indústria automobilística, outra dica do InvestingPro destacando a estatura da empresa no setor.
O InvestingPro fornece informações adicionais sobre o desempenho das ações e a saúde financeira da BMW. O crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses foi de 4,68%, mostrando um aumento constante, e a margem de lucro bruto ficou em 17,25%, o que, embora não seja o mais forte, reflete os desafios na estrutura de custos da indústria automotiva. Apesar das recentes quedas nos retornos totais dos preços, com um retorno de 1 ano de -18,75%, os analistas preveem lucratividade para o ano atual, o que se alinha com a perspectiva confiante expressa pelos executivos da BMW.
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