Bureaus de crédito caem após FICO lançar programa direto para credores

Investing.com - As ações das principais empresas de relatórios de crédito dos EUA caíram no final de quarta-feira depois que a Fair Isaac apresentou um novo programa que permite aos credores hipotecários acessar pontuações FICO diretamente, contornando os três bureaus de crédito nacionais.

A TransUnion despencou 10% nas negociações de pré-mercado na quinta-feira, a Equifax caiu 11%, e a Experian perdeu mais de 5% em Londres.

A Fair Isaac, por outro lado, ganhou cerca de 5% no pré-mercado.

A mudança ocorre enquanto a competição com o VantageScore (VS), o modelo apoiado pelos três bureaus de crédito, se intensificou após a Agência Federal de Financiamento Habitacional (FHFA) aprovar sua versão 4.0 para uso pela Fannie Mae e Freddie Mac junto com a pontuação FICO Clássica.

"Hoje marca um ponto de virada na forma como as pontuações de crédito são entregues e precificadas em toda a indústria de hipotecas", disse Will Lansing, CEO da FICO.

"Esta mudança elimina acréscimos desnecessários na pontuação FICO e coloca a escolha do modelo de precificação nas mãos daqueles que usam as pontuações FICO para tomar decisões hipotecárias."

Sob o programa, a FICO cobrará US$ 4,95 por pontuação e adicionará uma taxa de US$ 33 por mutuário quando um empréstimo for fechado, substituindo as cobranças anteriores de reemissão. Alternativamente, os credores podem manter o modelo tradicional de US$ 10 por pontuação através de revendedores.

Embora as pontuações FICO continuem disponíveis através dos bureaus, a empresa enfatizou que não controla os acréscimos adicionados por eles. A FICO afirma que suas pontuações são usadas por 90% dos principais credores dos EUA.

Analistas do Barclays chamaram a mudança de "claramente positiva" para a Fair Isaac, pois efetivamente dobra a receita relacionada a hipotecas por pontuação de cerca de US$ 4,95 para US$ 10, enquanto reduz o papel dos bureaus de crédito.

Eles aumentaram as estimativas de lucro por ação (LPA) em 20-25% em todos os anos futuros e elevaram seu preço-alvo para a FICO de US$ 2.000 para US$ 2.400.

O Barclays observou que o programa é estruturado para que os custos dos credores sejam aproximadamente equilibrados em comparação com hoje, mas disse que os bureaus de crédito enfrentam claro risco de queda, dado que coletivamente geram mais de US$ 200 milhões anualmente com a revenda de pontuações FICO com margens acima de 40%.

"Como eles reagirão a este movimento da FICO será interessante – ou seja, cobrarão muito mais pelos dados (argumentavelmente mais valiosos) para os revendedores para ajudar a compensar a pressão?" questionaram os analistas.

"E como tentarão promover o VS para capturar mais economia em hipotecas na ’Escolha dos Credores’?"

O Barclays também apontou para potencial escrutínio regulatório, já que a nova estrutura poderia levar a uma transferência mais transparente de custos para os mutuários.

Mas no geral, os analistas veem a abordagem da FICO como "uma maneira aparentemente inteligente" de transferir a economia para longe dos bureaus de crédito, minimizando a interrupção para os credores.