A Hercules Capital (NYSE: HTGC) anunciou um financiamento bruto total recorde de US$ 461,5 milhões para o segundo trimestre de 2024, contribuindo para um total de US$ 1,07 bilhão no primeiro semestre do ano. A empresa, líder em empréstimos de risco e em estágio de crescimento, está administrando ativos no valor de aproximadamente US$ 4,6 bilhões, refletindo um aumento de 14,7% em relação ao ano anterior. Apesar de antecipar maior volatilidade do mercado no segundo semestre de 2024, a Hercules Capital continua otimista, mantendo uma abordagem defensiva e flexível para capitalizar as oportunidades de mercado. A empresa registrou um retorno sobre o patrimônio líquido de 19,2% no 2º trimestre e encerrou o trimestre com forte liquidez de US$ 482 milhões.
Principais takeaways
- A Hercules Capital alcançou um total recorde de financiamento bruto de US$ 461,5 milhões no 2º trimestre de 2024.
- A gestão de ativos da empresa aumentou 14,7% ano a ano, totalizando aproximadamente US$ 4,6 bilhões.
- Uma estratégia defensiva está em vigor para o segundo semestre de 2024 devido à volatilidade esperada do mercado.
- A Hercules Capital originou mais de US$ 686 milhões em dívida bruta e compromissos de capital no 2º trimestre.
- A qualidade de crédito da carteira permaneceu estável, com uma classificação de crédito interna média ponderada de 2,18.
- Forte posição de liquidez com US$ 482 milhões e a aposentadoria de notas sem garantia de julho de 2024.
- A empresa recebeu aprovação para uma quarta licença SBIC, concedendo acesso a US$ 175 milhões em capital adicional.
- O valor patrimonial líquido por ação diminuiu 1,7% em relação ao trimestre anterior.
- Foram relatados receita total de investimento recorde de US$ 125 milhões e margem líquida de juros de US$ 103,5 milhões.
- Um empréstimo à Khoros foi prejudicado e colocado em regime de não acumulação, resultando em uma pequena perda líquida realizada.
Perspectivas da empresa
- A Hercules Capital espera maior volatilidade macro e de mercado no segundo semestre de 2024, influenciada pela eleição presidencial e possíveis mudanças geopolíticas.
- A empresa planeja adotar uma abordagem defensiva, mantendo-se flexível para aproveitar as oportunidades de mercado.
- Prevê-se o crescimento de novos compromissos e financiamentos, com uma contribuição significativa do negócio de fundos privados.
- A Hercules Capital projeta compressão contínua nos rendimentos principais e nas taxas de cupom.
Destaques de baixa
- Uma diminuição no valor patrimonial líquido por ação de 1,7% em comparação com o trimestre anterior.
- O empréstimo à Khoros foi prejudicado e colocado em regime de não acumulação, sem previsão de recuperação total do capital.
Destaques de alta
- Forte ambiente de negócios com transbordamento de lucros não distribuídos de aproximadamente US$ 145 milhões saindo do 2º trimestre.
- A captação de recursos de capital de risco e a atividade de investimento continuaram a crescer moderadamente no 2º trimestre, alinhando-se com os níveis de 2023.
- A empresa entregou seu quinto trimestre consecutivo de mais de US$ 100 milhões em receita principal trimestral.
Perde
- A atividade de saída do portfólio moderou no 2º trimestre, com níveis semelhantes de pré-pagamentos esperados no 3º trimestre.
- A empresa relatou uma pequena perda líquida realizada de um empréstimo colocado em regime de não acumulação e vendido no 2º trimestre.
Destaques de perguntas e respostas
- O empréstimo à Khoros foi prejudicado de uma base de custo de US$ 60 milhões a US$ 32 milhões e não deve se recuperar totalmente.
- A Hercules Capital participará da conferência KBW BDC no dia 2 de outubro em Nova York.
O desempenho da Hercules Capital no 2º trimestre de 2024 indica uma forte posição no espaço de empréstimos de risco e crescimento, com uma abordagem estratégica para enfrentar os desafios de mercado previstos. O robusto crescimento da liquidez e da gestão de ativos da companhia, juntamente com uma estratégia de investimento disciplinada, sugerem uma perspectiva resiliente para o restante do ano.
InvestingPro Insights
A Hercules Capital (NYSE: HTGC) demonstrou um desempenho financeiro robusto no primeiro semestre de 2024, apoiado por uma liquidez saudável e um forte retorno sobre o patrimônio líquido. Mergulhar nos dados em tempo real e nas dicas do InvestingPro pode fornecer aos investidores uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da estratégia operacional da empresa.
Dados do InvestingPro:
- A capitalização de mercado da Hercules Capital é de US$ 3 bilhões, refletindo a confiança dos investidores no valor de mercado da empresa.
- Uma relação preço/lucro (P/L) de 8,52 sugere que a ação pode ter um preço atraente em relação aos seus ganhos.
- A empresa experimentou um crescimento significativo de receita nos últimos doze meses, com um aumento de 31,94%, indicando uma sólida expansão em suas operações comerciais.
Dicas do InvestingPro:
- A Hercules Capital tem sido lucrativa nos últimos doze meses, o que se alinha com sua receita total de investimento recorde e margem líquida de juros relatada para o 2º trimestre de 2024.
- Notavelmente, a empresa manteve o pagamento de dividendos por 20 anos consecutivos, oferecendo um rendimento de dividendos significativo de 10,21%, o que é particularmente atraente para investidores focados em renda.
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Esses insights destacam o forte crescimento da receita da Hercules Capital e seu compromisso com o retorno aos acionistas por meio de pagamentos consistentes de dividendos. Com um valor de mercado significativo e uma relação P/L razoável, a empresa parece estar em uma posição sólida para navegar pela volatilidade do mercado prevista no segundo semestre de 2024.
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