Chamadas da semana em Wall Street

Investing.com — Aqui está seu resumo Pro das principais conclusões dos analistas de Wall Street para a semana passada.

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Wendy’s

O que aconteceu? Na segunda-feira, o JPMorgan (NYSE:JPM) elevou a classificação da The Wendy’s Co (NASDAQ:WEN) para acima da média com um preço-alvo de US$ 15.

*TLDR: Forte fluxo de caixa e perspectivas de crescimento.

Qual é a história completa? O JPMorgan vê o preço atual das ações da Wendy’s como uma oportunidade de valor convincente. O banco de primeiro nível identifica um potencial significativo com um rendimento de fluxo de caixa livre de 6-7% (F26-28), potencialmente subindo para 8,5% excluindo o desenvolvimento de franquias financiadas. Isso leva a uma mudança para acima da média, de Neutro, com um preço-alvo de US$ 15 até dezembro de 2026.

A confiança do banco vem das expectativas de comparáveis de curto prazo com risco reduzido e potencial de crescimento a longo prazo, particularmente em mercados internacionais subexplorados. Uma reavaliação da intensidade de capital, tanto discricionária quanto não discricionária, confirma uma trajetória robusta de crescimento do fluxo de caixa livre até F28.

A Wendy’s oferece um atraente retorno total anual para acionistas de meados a altos teens, impulsionado por um rendimento de dividendos de ~5% e uma valorização de ~12% no preço das ações. O banco destaca ganhos resilientes, apoiados por ações corporativas destinadas a fortalecer a longevidade de seu sistema franqueado de ~95%.

O JPMorgan considera a combinação de visibilidade de fluxo de caixa, eficiência de capital e oportunidades de crescimento convincente, posicionando a Wendy’s como destaque no cenário de investimentos orientados a valor.

Coinbase Global

O que aconteceu? Na terça-feira, a Monness, Crespi, Hardt rebaixou a Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) para Neutro sem um preço-alvo.

*TLDR: MCH rebaixa Coin para Neutro. Potencial de crescimento a longo prazo permanece.

Qual é a história completa? A MCH rebaixa a Coin para Neutro, citando preocupações sobre um provável primeiro trimestre fraco e resultados moderados de receita de transações, com uma perspectiva cautelosa para o segundo trimestre. Os analistas reduziram as estimativas e removeram seu preço-alvo, vendo isso como uma movimentação tática antes dos resultados. Embora as tendências de negociação de maio até o momento mostrem alguma melhora, dados limitados mantêm a MCH cautelosa em extrapolar otimismo. Eles veem potencial para melhores oportunidades de compra após uma perda esperada e revisões de estimativas para baixo, especialmente após o aumento de 30% da Coin desde a baixa de abril.

A longo prazo, a MCH permanece positiva sobre a Coin, vendo sua natureza cíclica como uma força e sua lucratividade como base para expansão múltipla antes do ponto mais baixo dos lucros.

Os analistas destacam oportunidades para crescimento do mercado total endereçável e utilidade no mundo real, reforçadas por estruturas regulatórias iminentes e próximas atualizações do Ethereum, que poderiam impulsionar a escalabilidade.

Advanced Micro Devices

O que aconteceu? Na quarta-feira, o BofA (NYSE:BAC) elevou a classificação da Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) para Compra com um preço-alvo de US$ 120.

*TLDR: BofA eleva AMD, citando resiliência no crescimento. Fortes margens de produtos impulsionam otimismo.

Qual é a história completa? O BofA atribuiu uma classificação de Compra à AMD, apostando na capacidade da fabricante de chips de desafiar as restrições de IA da China e o domínio de GPU da NVIDIA. O banco vê a superação do 1º tri da AMD e a perspectiva otimista para o 2º tri (vendas de US$ 7,4 bilhões, 10% acima da previsão) como prova de que a empresa pode resistir a ventos contrários, incluindo um impacto de US$ 700 milhões na China. Principais impulsionadores? Uma trajetória de crescimento de vendas de mais de 20% até 2026, ganhos contínuos de participação de mercado de CPU às custas da Intel (NASDAQ:INTC), e uma meta de GPU de IA de US$ 6,2 bilhões para 2025 que é "alcançável e superável" com o lançamento do MI350 ainda este ano.

As margens podem se estender para cerca de 30% até 2027, acima dos 22% em 2025, enquanto uma avaliação de 18x PE CY26E parece uma pechincha ao lado de um CAGR de LPA projetado de 27%.

O banco vê um mix de produtos mais rico e ganhos de participação de mercado, especialmente em CPUs onde os ASPs da AMD (US$ 143) agora superam os da Intel (US$ 133) pela segunda vez na história.

O BofA descarta os pessimistas com um dar de ombros: o impulso da AMD é real, construído sobre um portfólio de produtos excelente e uma perspectiva de GPU para servidores que está a caminho de atingir US$ 6,2 bilhões em 2025, mesmo após absorver um impacto de US$ 1,5 bilhão do MI308.

Mosaic Company

O que aconteceu? Na quinta-feira, o RBC Capital elevou a classificação da The Mosaic Company (NYSE:MOS) para Superar o Mercado com um preço-alvo de US$ 40.

*TLDR: Mercados de fosfato permanecem apertados. Mosaic posicionada para crescimento.

Qual é a história completa? O RBC Capital vê os mercados de fosfato permanecendo apertados, impulsionados pelo crescimento constante da demanda e oferta limitada, o que deve manter os preços elevados. A Mosaic, negociada a apenas 4-4,5x EBITDA spot dos próximos 12 meses, parece subvalorizada. A empresa destaca catalisadores positivos, incluindo iniciativas operacionais como aumento da produção de fosfato, custos mais baixos de potássio e maiores volumes de distribuição no Brasil, junto com a potencial monetização de ativos não essenciais. Esses fatores posicionam a Mosaic para melhorias significativas de margem e volume.

Nos próximos 6-12 meses, o RBC espera que os obstáculos operacionais diminuam, com a produção de fosfato aumentando para as taxas de execução alvo até 2026 e os custos por tonelada diminuindo. A produção de potássio mudará para a mina de menor custo Esterhazy, reduzindo ainda mais as despesas. Enquanto isso, a nova instalação de mistura no Brasil, programada para entrar em operação no segundo semestre, deve aumentar os volumes de distribuição.

Embora a Mosaic tenha enfrentado desafios operacionais nos últimos anos, o RBC acredita que o roteiro claro da administração para melhoria, se bem executado, prepara o terreno para um desempenho mais forte em 2025 e além.

Lyft

O que aconteceu? Na sexta-feira, o Goldman Sachs (NYSE:GS) elevou a classificação da LYFT Inc (NASDAQ:LYFT) para Compra com um preço-alvo de US$ 20.

*TLDR: Crescimento supera temores do mercado.

Qual é a história completa? O Goldman Sachs vê os resultados do 1º tri de 2025 da Lyft como uma faísca em uma narrativa de compartilhamento de caronas de outra forma confusa. O banco destaca o crescimento de dois dígitos nas reservas brutas, com corridas aumentando 16% YoY, graças à inovação incessante de produtos e uma base crescente de motoristas. O EBITDA ajustado superou a orientação, atingindo uma margem incremental de 10%, enquanto os gastos com vendas e marketing permaneceram enxutos. Adicione um plano reforçado de recompra de ações de US$ 750 milhões, com US$ 500 milhões programados para implantação no próximo ano, e a trajetória da Lyft parece promissora. No entanto, conversas de curto prazo—veículos autônomos, guerras de preços, participação de mercado—ainda nublam a visão.

O Goldman acredita que a ação está subvalorizada, elevando-a para Compra, apostando no poder de ganhos da Lyft nos próximos 2-3 anos.

O banco descarta temores sobre a capacidade da Lyft de atingir sua meta de crescimento de meados dos teens, disrupção de veículos autônomos e pressões competitivas como exagerados. Mesmo em um duopólio com a Uber (NYSE:UBER), a execução da Lyft tem sido sólida, com corridas aumentando 16% YoY no 1º tri. A ação, negociada a apenas 6x o fluxo de caixa livre de 2027, já incorpora suposições de crescimento modestas. Adicione potencial de alta da aquisição FREENOW da Lyft na Europa e seu papel no ecossistema emergente de VA, e a oportunidade supera os riscos.

O Goldman vê uma pista de crescimento de dois dígitos pela frente, alimentada pela competição racional e pela expansão da acessibilidade do compartilhamento de caronas.

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