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Investing.com - A Bernstein iniciou a cobertura da Cirsa Enterprises (BME:CIRSA) com classificação "outperform" e um preço-alvo de €20,20, representando um potencial de alta de 32% em relação ao fechamento da empresa em 28 de agosto a €15,35, em nota divulgada na segunda-feira.
Os analistas descreveram a Cirsa como uma "mina de ouro para criação de valor", citando sua liderança em mercados regulamentados de jogos e seu forte mix de cassinos, máquinas caça-níqueis e operações online na Espanha, Itália e América Latina.
As projeções financeiras da corretora apontam para um crescimento constante. A receita deve aumentar de €2,15 bilhões em 2024 para €2,31 bilhões em 2025 e €2,50 bilhões em 2026, com taxas de crescimento anual de 8%, 7,2% e 8,4%.
O EBITDA deve subir de €699 milhões em 2024 para €827 milhões em 2026, implicando crescimento de 11%, 6,9% e 10,7% no mesmo período.
O lucro por ação ajustado está projetado em €0,84 em 2024, €1,36 em 2025 e €1,71 em 2026.
Em termos de avaliação, a Bernstein estima que a Cirsa negocie a um índice preço/lucro ajustado de 18,2x em 2024, caindo para 11,3x em 2025 e 9,0x em 2026.
Os modelos da corretora mostram que o múltiplo valor da empresa/EBITDA deve cair de 7,1x em 2024 para 6x até 2026. A relação EV/EBIT deve passar de 14,9x para 12,3x no mesmo período.
A corretora também destacou a atual capitalização de mercado da Cirsa de €2,57 bilhões e valor da empresa de €4,98 bilhões.
As ações têm sido negociadas entre €13,64 e €16 no último ano, com ganho de 7,4% em um mês e aumento de 22,3% no acumulado do ano no Índice de Retorno de Preço de Grandes e Médias Empresas dos Mercados Desenvolvidos da Europa da Bloomberg.
A Bernstein afirmou que a estratégia omnichannel da Cirsa, expansão disciplinada e forte conversão de caixa sustentam as perspectivas.
Os analistas acrescentaram que a presença diversificada da empresa em mercados regulamentados proporciona resiliência contra mudanças regulatórias e apoia o crescimento sustentado dos lucros.
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