Como acordo com OpenAI pode transformar Walmart em empresa de trilhão de dólares

Investing.com - A parceria recém-anunciada do Walmart com a OpenAI pode ser o catalisador que impulsionará o varejista em direção a uma capitalização de mercado de trilhão de dólares, segundo analistas da Mizuho Securities.

O analista David Bellinger chama a integração do recurso "Instant Checkout" do ChatGPT de "um grande passo adiante na adoção e aceleração mais ampla do comércio agêntico", argumentando que o Walmart está se posicionando à frente dos concorrentes enquanto a IA começa a remodelar o comportamento de compra online.

A parceria permitirá que os clientes completem transações diretamente pelo ChatGPT, com o Walmart destacando a natureza "proativa" e "preditiva" das compras impulsionadas por IA.

Bellinger observa que, enquanto muitas empresas voltadas ao consumidor têm sido lentas para se adaptar ou até mesmo tomaram medidas para bloquear rastreadores web de IA, o Walmart está se envolvendo e alocando capital e talentos para acelerar sua estratégia de IA.

O analista disse que o trabalho aprofundado da Mizuho sobre IA agêntica sugere que agentes de IA atuando autonomamente em nome dos consumidores poderiam desbloquear o próximo estágio de crescimento do e-commerce.

"Portanto, vemos o WMT como muito mais avançado do que qualquer outro nome relacionado ao consumidor e nossa opção preferida para IA agêntica", escreveu ele, apontando para o recrutamento do ex-executivo da Instacart, Daniel Danker, para liderar iniciativas de IA voltadas ao cliente.

Alimentos frescos ainda não estão incluídos no primeiro lançamento, mas Bellinger espera que o conjunto de recursos se expanda entre categorias.

A capitalização de mercado atual do Walmart está pouco acima de US$ 814 bilhões, e a Mizuho argumenta que o anúncio de hoje "deve empurrar as ações do WMT para mais perto do nosso cenário otimista que, por sua vez, poderia tornar o WMT uma das poucas e elitizadas empresas com capitalização de mercado de trilhão de dólares existentes."

O cenário otimista deles assume crescimento de vendas comparáveis de dígito médio único, escalonamento mais rápido de publicidade, receitas de assinatura e marketplace, e margens de EBIT subindo bem acima de 5%, sustentando um múltiplo de avaliação acima de 40x os lucros.

Em seu cenário base, a Mizuho aplica um múltiplo de 36x aos lucros futuros com um preço-alvo de US$ 115, já um prêmio em relação aos concorrentes.

Bellinger diz que um ciclo de investimento de uma década está agora chegando a um ponto de inflexão, com a alavancagem de lucros melhorando à medida que negócios digitais de maior margem aceleram.

Com agentes de IA potencialmente aumentando a frequência de pedidos e retenção em categorias principais como produtos de consumo e mercearia, o analista vê múltiplas maneiras para o Walmart ganhar mais escala e melhorar a lucratividade.

"O WMT está claramente à frente da curva aqui, enquanto outros têm sido lentos para se adaptar ou até mesmo fizeram esforços para bloquear rastreadores web de IA", disse ele.

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