Por Alessandro Albano, publicado originalmente no Investing.com Itália
Investing.com - Assim como os bancos europeus estão prometendo grandes retornos traçando uma linha da crise do Covid, novos perigos estão vindo do leste que podem pesar nos resultados e na qualidade de crédito dos bancos europeus mais expostos.
Os maiores riscos, no entanto, não devem vir da Ucrânia. No final de setembro de 2021, a exposição de bancos estrangeiros que reportam a Bank International Settlements para residentes ucranianos era de US$ 13,5 bilhões antes das transferências de risco, com bancos franceses e austríacos respondendo por cerca de metade do total.
De acordo com uma pesquisa da Scope Ratings assinada por Marco Troiano (responsável pela classificação das instituições financeiras), isso "não apresenta riscos de crédito substanciais", uma vez que "apenas um punhado de grupos bancários europeus mantém uma presença local significativa", incluindo o Raiffeisen Centrobank (IS:TATGD), BNP Paribas (PA:BNPP) e Kredobank do PKO.
"Embora os bancos estrangeiros sejam grandes players no mercado ucraniano, o tamanho de seus balanços é limitado a alguns bilhões de euros e é financiado principalmente por depósitos locais, deixando os bancos expostos principalmente por meio de suas participações limitadas a algumas centenas de milhões de euros. euros", explica-se no estudo da agenda de rating.
Sanções podem pesar em alguns bancos
O principal perigo vem da Rússia. De acordo com o cenário base da agência alemã, o país poderá enfrentar "sanções mais duras" se as tensões sobre a Ucrânia se intensificarem e, dependendo da intensidade das medidas, o impacto na economia poderá variar, afetando "negativamente a qualidade das atividades bancárias locais". .
No território controlado pelo Kremlin, a exposição é decididamente maior do que em Kiev, mesmo que desde 2014 (o ano da invasão da Crimeia) os bancos europeus tenham reduzido significativamente sua presença. “A exposição total dos bancos estrangeiros ficou em US$ 121,5 bilhões, e as exposições dos bancos italianos, franceses e austríacos somam dezenas de bilhões cada, em grande parte explicadas por sua presença local”, especifica Troiano nas análises.
Raiffeisen Bank, Societe Generale (PA:SOGN) e UniCredit (DE:CRIG) têm filiais russas com ativos totais de 17 bilhões, 16 bilhões e 15 bilhões, respectivamente, com taxas de empréstimo / depósito "geralmente superiores a 100% "e valores patrimoniais de aproximadamente 2 bilhões.
"As exposições por meio de relações comerciais de atacado e private banking também não são negligenciáveis", escreve o especialista. "Por exemplo - destaca - os bancos suíços têm mais de 20 bilhões de dólares em passivos de clientes russos. Uma profunda crise econômica na Rússia, talvez associada à volatilidade cambial, afetará a qualidade e a rentabilidade das atividades bancárias russas, aumentando a pressão sobre a rentabilidade dos bancos europeus"
Impacto no crescimento econômico
A nível macroeconómico, as tensões geopolíticas contínuas na Europa de Leste têm o poder de atenuar as perspetivas de crescimento económico em toda a Europa, que se baseia nas importações de gás natural da Rússia.
"Os altos preços da energia são um fator chave nas atuais pressões inflacionárias e podem ameaçar a recuperação pós-Covid", aponta Scope, segundo o qual a escalada do conflito pode ter "um impacto na confiança do mercado global, especialmente em países onde as bolsas de valores estão sendo negociados em ou perto de máximos históricos."
"Uma desaceleração nas perspectivas econômicas seria prejudicial para as receitas bancárias e a qualidade dos ativos, enquanto a inflação mais alta poderia pesar nos esforços de corte de custos", acrescentou.