Os analistas do Morgan Stanley (NYSE:MS) alertaram os investidores para um possível “short squeeze” (corrida para cobrir posições vendidas) em bancos de média capitalização nos EUA, em uma nota emitida na terça-feira, 16.
Os analistas explicaram que esse grupo de ações apresenta um recuo acumulado de 11% no mês e de 31% desde 8 de março, mas as "recentes quedas parecem exageradas, uma vez que os resgates de depósitos do trimestre estão em linha com a sazonalidade."
Segundo os estrategistas do banco, a desvalorização dos papéis está sendo gerada por preocupações com a intensificação dos resgates de depósitos no segundo trimestre de 2023, devido a notícias recentes envolvendo o PACW e a aquisição do FRC pelo JPM. "A queda sugere que os investidores estão mais preocupados com o risco para as estimativas futuras."
Devido ao sentimento excessivamente negativo, o Morgan Stanley não acredita que seria necessário muito para provocar uma corrida de cobertura de posições vendidas neste momento. Além disso, os analistas afirmam que não há evidências de que as saídas de depósitos estejam acelerando.
"Embora os depósitos em 'pequenos bancos' tenham caído 0,7% no trimestre, de acordo com os dados do Fed, isso está em linha com as quedas sazonais durante o segundo trimestre", afirmaram. "Nos balanços, vários bancos, como CBSH, HBAN, WBS, indicaram que os saldos estavam mais altos em comparação com 31 de março. Atualizações das equipes de administração desde então também indicaram que os depósitos estão se mantendo em níveis melhores do que se temia."