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Investing.com — A CVS anunciou a venda de sua divisão de Crematórios por £42 milhões (US$ 57 milhões) em um acordo que deve ser concluído nas próximas cinco semanas. O preço de venda representa um múltiplo de 10 vezes o EBITDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização).
A receita da divisão de Crematórios para o ano fiscal de 2024, encerrado em junho, foi de £12 milhões (US$ 16,3 milhões), com um EBITDA de £4,3 milhões (US$ 5,8 milhões) e um lucro antes de impostos (PBT) de £3,6 milhões (US$ 4,9 milhões). A empresa prevê o mesmo EBITDA para o ano fiscal de 2025, ligeiramente superior à estimativa do RBC de £4,5 milhões (US$ 6,1 milhões).
A receita e o EBITDA da divisão de Crematórios representam 1,8% e 3,2% do grupo CVS, respectivamente. Espera-se que a venda melhore a alavancagem da empresa, que estava em 1,66 vezes no final de dezembro de 2024. A CVS afirma que manterá a alavancagem abaixo de 2,0 vezes.
A decisão da CVS de vender a divisão ocorre em meio a um preço de ações relativamente baixo, tornando menos atraente levantar capital próprio para aproveitar suas oportunidades de fusões e aquisições na Austrália. A venda da divisão de Crematórios efetivamente reduz a alavancagem em 0,34 vezes, fornecendo à CVS o capital necessário para investir.
Analistas do RBC comentaram sobre a venda, afirmando que a movimentação agregará valor ao grupo. Eles observaram que a capacidade da CVS de adquirir ativos de qualidade na Austrália com múltiplos de aproximadamente 7 vezes antes das sinergias de custos torna benéfico o capital liberado por esta venda.
Os analistas também observaram que a venda simplifica o negócio, o que é de certa forma vantajoso, considerando a investigação em andamento da CMA sobre serviços integrados de crematórios, um tópico específico de investigação.
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