A Darling Ingredients Inc. (NYSE: DAR) divulgou seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2024, revelando um trimestre marcado por margens brutas aprimoradas, gastos de capital controlados e gestão financeira estratégica. O EBITDA combinado da empresa atingiu US$ 273,6 milhões, uma melhoria atribuída ao seu principal negócio de ingredientes.
O lucro líquido do trimestre foi de US$ 78,9 milhões, com vendas líquidas totalizando US$ 1,5 bilhão. Apesar de uma diminuição no lucro operacional devido aos ganhos mais baixos do Diamond Green Diesel, a Darling Ingredients fez avanços significativos no pagamento de dívidas e na recompra de ações, posicionando-se para crescimento futuro e excelência operacional.
Principais takeaways
- O EBITDA combinado para o 2º trimestre de 2024 foi de US$ 273,6 milhões.
- Lucro líquido de US$ 78,9 milhões, com vendas líquidas de US$ 1,5 bilhão.
- O lucro operacional diminuiu devido aos ganhos mais baixos do Diamond Green Diesel.
- A empresa pagou US$ 51 milhões em dívidas, com dívida total pendente de US$ 4,409 bilhões.
- As despesas de capital foram de US$ 98 milhões e cerca de 807.000 ações foram recompradas por US$ 29,2 milhões.
- A Darling Ingredients prevê US$ 1,3 bilhão a US$ 1,4 bilhão em EBITDA ajustado para o ano inteiro.
- A unidade de Combustível de Aviação Sustentável está a caminho de um lançamento no 4º trimestre de 2024.
- A empresa espera receber um dividendo em dinheiro da Diamond Green Diesel e continuar se concentrando na redução da dívida.
Perspectivas da empresa
- A administração espera entregar de US$ 1,3 bilhão a US$ 1,4 bilhão de EBITDA ajustado combinado para o ano.
- Antecipação de vendas domésticas e de exportação para os 250 milhões de galões de produção da empresa.
- A empresa está se preparando para a entrada em operação da unidade de Combustível de Aviação Sustentável no 4º trimestre de 2024.
- A Darling Ingredients está otimista com a implementação do crédito fiscal de diesel renovável 45Z até 1º de janeiro de 2025.
Destaques de baixa
- O segmento de Combustíveis enfrentou desafios devido à incerteza regulatória do mercado.
- A empresa observou que as perspectivas para o crédito fiscal dos liquidificadores permanecem incertas.
- O patrimônio líquido e o lucro líquido do Diamond Green Diesel diminuíram, afetando o lucro operacional.
Destaques de alta
- O segmento de Ingredientes para Rações teve uma melhoria sequencial nas margens.
- Os sinais indicam que a redução de estoque do cliente no segmento de alimentos está diminuindo.
- A confiança no mercado em aperto e a melhoria dos preços da gordura contribuem para uma perspectiva positiva.
- A empresa recebeu um dividendo em dinheiro de US$ 77,1 milhões da Diamond Green Diesel.
Perde
- Uma divisão de receita de 50-50 entre o 3º e o 4º trimestre não é garantida.
- Declínio no EBITDA para o segmento de Alimentos no 2º trimestre devido à demanda do cliente e pressões deflacionárias.
Destaques de perguntas e respostas
- A administração discutiu a cadência das margens para o segundo semestre do ano, esperando melhorias.
- Eles abordaram o impacto potencial da transição de BTC para créditos 45Z, antecipando melhores margens de diesel renovável.
- A empresa comentou sobre as taxas de utilização das usinas de biodiesel e a força relativa que deve se tornar mais desafiadora em 2025.
- Os riscos políticos foram discutidos, enfatizando que o biodiesel continua sendo uma questão apartidária, apesar das próximas eleições e da decisão sobre a doutrina Chevron.
- A confiança nas perspectivas de dividendos da Diamond Green Diesel foi expressa, com distribuições adicionais esperadas no segundo semestre do ano.
- A abordagem da empresa para alocação de capital prioriza o pagamento da dívida, mas permite recompras oportunistas de ações.
- Foram mencionadas preocupações com a demanda global dos clientes e as pressões deflacionárias no mercado de gelatina, mas o otimismo para o segundo semestre do ano continua forte.
- O impacto do clima quente na alimentação no 3º trimestre foi observado, com expectativas de um 4º trimestre mais forte devido ao plano SAF.
- A planta de SAF está progredindo e espera-se que esteja operacional no 4º trimestre.
- A avaliação da empresa à luz do investimento da KKR em uma empresa italiana foi discutida, com a Darling Ingredients considerada subvalorizada.
- As decisões sobre novos investimentos em uma nova planta de SAF dependem da demanda.
- A teleconferência de resultados foi concluída com comentários finais do CEO Randall Stuewe.
InvestingPro Insights
A Darling Ingredients Inc. demonstrou resiliência em seu desempenho no 2º trimestre de 2024, com uma melhoria notável nas margens brutas e uma abordagem estratégica para a gestão financeira. Esses esforços se refletem nos gastos de capital controlados da empresa e no compromisso com a redução da dívida.
InvestingPro Data destaca uma capitalização de mercado de US$ 5,89 bilhões, sinalizando a presença substancial da empresa no mercado. Além disso, a relação preço/lucro (P/L) da empresa é de 11,74, o que sugere que a ação está sendo negociada a um múltiplo de lucro baixo em comparação com os pares, potencialmente indicando valor para os investidores. Além disso, apesar de uma queda de receita ano a ano de 7,76%, a Darling Ingredients mantém uma margem de lucro bruto de 23,76%, ressaltando sua capacidade de gerenciar custos de forma eficaz.
Uma dica do InvestingPro aponta que os analistas revisaram suas expectativas de ganhos para baixo para o próximo período, refletindo cautela diante das quedas de vendas antecipadas e uma queda projetada no lucro líquido para o ano atual. No entanto, com ativos líquidos excedendo as obrigações de curto prazo e uma previsão de lucratividade dentro do ano, a Darling Ingredients parece ter uma base financeira sólida para enfrentar esses desafios.
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