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Investing.com - As ações dos EUA subiram na sexta-feira, encerrando uma semana de ganhos enquanto os investidores digeriam a mais recente decisão de juros do Federal Reserve.
O Dow Jones Industrial Average subiu 172,85 pontos, ou 0,37%, para 46.315,27, marcando uma nova máxima histórica. O S&P 500 avançou 0,49% para 6.664,36, e o Nasdaq Composite ganhou 0,72% para fechar em 22.631,48.
As small caps tiveram desempenho inferior, com o Russell 2000 caindo 0,7% após atingir um recorde intradiário mais cedo no dia.
As ações da Apple saltaram 3,2% com o lançamento do novo iPhone em lojas ao redor do mundo, enquanto a Tesla adicionou 2,2%.
Todos os principais índices registraram avanços semanais, com o S&P 500 subindo 1,2%, o Dow 1%, e o Nasdaq 2,2%. O Russell 2000 também subiu 2,2% na semana, marcando a sétima semana consecutiva de ganhos.
Os mercados foram impulsionados depois que o Federal Reserve cortou sua taxa básica de juros em 25 pontos-base, a primeira redução desde dezembro.
A medida era amplamente esperada, embora as negociações tenham ficado instáveis quando o presidente do Fed, Jerome Powell, descreveu o corte como "uma medida de gestão de risco" durante sua coletiva de imprensa.
Com o Fed retomando a redução das taxas de juros, as ações do setor imobiliário estão entre as primeiras áreas a mostrar renovada força, com ganhos recentes refletindo expectativas de mais flexibilização na política monetária.
Setores sensíveis aos custos de empréstimos, incluindo small caps e ações de consumo discricionário, também são vistos como potenciais beneficiários.
As construtoras de casas, em particular, podem receber um impulso se os cortes nas taxas se traduzirem em hipotecas mais baratas e melhorarem a demanda em um mercado imobiliário que tem estado sob pressão.
Os investidores estão esperançosos de que uma política monetária mais flexível estenderá o suporte a um conjunto mais amplo de ações economicamente sensíveis, reduzindo a dependência de ações de tecnologia de grande capitalização que têm dominado os ganhos recentes do mercado.
A perspectiva para o ritmo de flexibilização, no entanto, permanece incerta. A inflação persistente ainda pode impedir o Fed de realizar tantos cortes quanto os investidores esperam.
Esta semana traz uma série de divulgações econômicas importantes, com novos dados sobre vendas de casas existentes e novas que devem esclarecer mais as tendências do mercado imobiliário.
Atualizações sobre o PIB do segundo trimestre, atividade de manufatura e serviços, e o indicador de inflação preferido do Fed — o índice de preços de despesas de consumo pessoal — também estão previstos.
"À medida que avançamos no 4º trimestre, acreditamos que o mercado de ações provavelmente mudará seu foco da tensão entre os dados defasados do mercado de trabalho e a função de reação do Fed para a ideia de que o Fed de 2026 provavelmente será mais tolerante com uma inflação mais persistente", disse Michael Wilson, estrategista-chefe de ações dos EUA do Morgan Stanley, em uma nota.
Além disso, os mercados estarão atentos a mais comentários de Powell na terça-feira.
Balanço do 2º tri: Micron e Costco ainda devem divulgar resultados
A temporada de resultados do segundo trimestre está chegando ao fim, com apenas algumas empresas notáveis ainda no calendário.
Esta semana, Costco, Micron Technology (NASDAQ:MU) e a consultoria Accenture lideram os resultados, com surpresas nos lucros de qualquer uma delas podendo influenciar os mercados.
A Micron e outras empresas de semicondutores se valorizaram na semana passada depois que a Nvidia revelou um investimento de US$ 5 bilhões na Intel. O financiamento faz parte de um acordo mais amplo para desenvolver conjuntamente chips para data centers e PCs com a fabricante de chips em dificuldades, que recentemente garantiu apoio do governo dos EUA.
O que os analistas estão dizendo sobre as ações dos EUA
Morgan Stanley: "Alavancagem operacional positiva, queda nos custos salariais, demanda reprimida e revisões de LPA em inflexão sugerem que a recessão que alguns temem agora já ficou para trás. A questão agora é se o Fed fará a transição rápida o suficiente, dado o que os mercados esperam e/ou precisam para que este novo mercado de alta continue."
Evercore ISI: "Uma bolha ainda tem um longo caminho a percorrer. Com apenas 25% de taxa de adoção nas empresas americanas, a IA é mais análoga à internet inicial em 1996. O sentimento está longe dos extremos da bolha – não apenas esperaríamos ver um aumento otimista, mas a montanha de dinheiro ser implantada e a margem usada extensivamente. Os ganhos dos líderes da era das pontocom, como CSCO, foram magnitudes acima dos rallies dos líderes de IA até o momento. ’Mais para percorrer’, no entanto, não impede a volatilidade – o NDX viu numerosas quedas de mais de 10% durante o mercado de alta das pontocom."
Raymond James: "Todos os índices estão bem acima das médias móveis de 50/200 dias, em ou muito próximos das máximas históricas, e é difícil encontrar pessimistas em um ambiente econômico que permanece ’ideal’, os gastos com IA continuam, o estímulo monetário está aqui, algum nível de estímulo fiscal está próximo, e os rendimentos dos títulos permanecem benignos (dados fracos do mercado de trabalho são atualmente o melhor amigo do mercado). A valorização raramente causa recuos significativos por si só, provavelmente é necessária alguma combinação de rendimentos mais altos dos Treasuries de 10 anos, rendimentos mais altos, ou algum evento de cauda longa que aumente os spreads de risco."
"Um aumento contínuo nos rendimentos é provavelmente o maior risco para esta significativa alta nos ativos de risco desde abril."
RBC Capital Markets: "As ações tendem a subir no período de 12 meses após os cortes, a menos que os cortes ocorram durante ou antes de uma recessão. Os cortes de reajuste (aqueles após uma longa pausa dentro de um ciclo de corte) têm um retorno mediano de 12 meses à frente de 13%, enquanto os cortes sem recessão tendem a ter um retorno mediano de 12 meses à frente de 21%. A análise destaca o risco de alta para nossa meta de preço do S&P 500 de 7.100 no segundo semestre de 2026."
Yardeni Research: "Os Rugidos dos Anos 2020 continua sendo nosso cenário base para o restante da década. Ainda estamos mirando o S&P 500 para chegar a 7.700 até o final do próximo ano. Se o mercado de ações festejar como se fosse 1999 em resposta ao afrouxamento monetário do Fed, então poderíamos chegar lá mais cedo como resultado de uma alta exagerada que poderia ser seguida por uma queda acentuada. Se for assim, a ressaca desta vez provavelmente não será tão severa quanto a que se seguiu à Festa de 1999, em nossa opinião."
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