A maior volatilidade no mercado de ações dos EUA chamou a atenção para os fundos negociados em bolsa (ETFs) "amortecedores", que tiveram um aumento significativo nos ativos e no interesse dos investidores. Esses fundos, projetados para limitar as perdas e, ao mesmo tempo, limitar os ganhos potenciais, cresceram de menos de US$ 10 bilhões para mais de US$ 41 bilhões em ativos nos últimos três anos. Em meio às recentes vendas globais de ações, esses ETFs atraíram mais entradas, com investidores buscando estabilidade.
Os dados da Morningstar indicam que a média semanal de entradas líquidas em ETFs de buffer aumentou para US$ 283 milhões desde o início de julho, em comparação com US$ 160 milhões no primeiro semestre do ano. Na semana encerrada em 2 de agosto, as entradas subiram para US$ 360 milhões, ante US$ 166 milhões na semana anterior. O índice S&P 500 experimentou um declínio de aproximadamente 5% este mês, influenciado por preocupações com a economia dos EUA e o impacto de um desequilíbrio global do carry trade que afeta as ações em todo o mundo.
No entanto, existem compensações. Zachary Evens, analista de pesquisa da Morningstar, alertou que, embora os ETFs de buffer possam mitigar as perdas durante as desacelerações do mercado, os investidores podem perder ganhos significativos se mantiverem esses produtos por um longo período.
Evens enfatizou a importância de alinhar os produtos de investimento com o horizonte de investimento do indivíduo, observando: "O risco é que eles sejam vendidos a investidores que não precisam deles, porque têm um horizonte de longo prazo. Não há almoços grátis no investimento."
O setor de ETFs de buffer vem se expandindo rapidamente, com 76 novos produtos estreando até agora em 2024, oferecendo níveis variados de proteção contra quedas em diferentes índices. Esse número supera os 66 produtos lançados em 2023, elevando o total para 297. O desenvolvimento mais recente é a introdução de fundos "protegidos por capital", que oferecem 100% de proteção contra quedas, mas menos potencial de alta.
Matt Kaufman, chefe de ETFs da Calamos Investments, expressou otimismo sobre esses fundos, afirmando: "Esta liquidação é o primeiro teste da vida real para esses produtos e, até agora, eles estão fazendo exatamente o que pensávamos que fariam". A Calamos Investments lançou seus primeiros produtos desse tipo no início deste ano.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.