Lucrou com o recorde do Ibovespa? Desempenho dessas estratégias foi melhor
Investing.com - O Goldman Sachs (NYSE:GS) retomou a cobertura de 24 ações europeias de Internet e Mídia, estimando um potencial de alta médio de 22% em todo o setor.
O gigante de Wall Street considera a execução do crescimento e a entrega de margens como um diferenciador chave enquanto as empresas navegam por mudanças estruturais, incertezas macroeconômicas e aumento da concorrência.
O banco espera um crescimento de receita de 8% em 2025, com uma expansão média de margem de 91 pontos base impulsionando um crescimento de 11% nos resultados por ação (EPS).
A nova cobertura é moldada por cinco temas principais: migração secular para automação digital e de fluxos de trabalho; o potencial da IA Generativa; melhoria de margem através de eficiências; flexibilidade na alocação de capital; e uma crescente onda de consolidação do setor.
Embora partes do setor — como classificados, entrega de alimentos, comércio eletrônico e streaming — estejam amadurecendo, o Goldman enfatiza que "a execução na entrega de crescimento e margens torna-se ainda mais importante" nesta nova fase.
A IA Generativa continua sendo um tema importante, mas o relatório observa que a preferência do mercado mudou para empresas que oferecem benefícios tangíveis no curto prazo.
"Acreditamos que o mercado recompensará as empresas que puderem fornecer maior visibilidade sobre os benefícios da adoção da IA Generativa através de melhor crescimento de receita ou economia de custos", escreveu o Goldman.
Isso coloca os players de escala com dados proprietários e infraestrutura em vantagem, incluindo Relx (LON:REL), Wolters Kluwer (AS:WLSNc), Prosus (AS:PRX), Publicis (EPA:PUBP), Informa (LON:INF), e Pearson (LON:PSON).
O Goldman classifica 12 ações como Compra, incluindo Relx, Rightmove (LON:RMV), Prosus, Springer Nature (ETR:SPGG), e Publicis. Outras oito ações são classificadas como Neutras, enquanto quatro são classificadas como Venda.
As ações classificadas como Venda incluem Auto Trader Group (LON:AUTOA), Allegro (WA:ALEP), Schibsted (OL:SCHA) e ProSieben (ETR:PSMGn).
De acordo com o Goldman, espera-se que fusões e aquisições (M&A) também desempenhem um papel maior dentro do setor, à medida que as empresas aproveitam balanços fortes para buscar aquisições complementares ou recompras de ações.
O banco observa que a alavancagem do setor caiu para mínimos históricos, com vários nomes — como Prosus (OTC:PROSF), Deliveroo (LON:ROO), Auto1 (F:AG1G), e Rightmove — mantendo posições líquidas de caixa.
O Goldman Sachs vê oportunidades atraentes entre "nomes de qualidade e semicíclicos com fundamentos em melhoria", particularmente em nomes como Informa, Wolters Kluwer (AS:WLSNc), Springer Nature, e Publicis.
Ao mesmo tempo, considera a força recente em algumas ações, como ProSieben, desconectada dos fundamentos, enquanto preocupações competitivas para Delivery Hero (ETR:DHER) e Inpost (AS:INPST) são consideradas "exageradas".
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