A aquisição da Takeda, anunciada na segunda-feira (2), pode agregar 18% mais valor às ações da Hypera (HYPE3), segundo o Santander. Na prática, isso significa acrescentar R$ 7 por ação sobre o atual preço-alvo da empresa de R$ 39.
Ruben Couto, que assina o relatório, afirma que a compra, fechada por US$ 825 milhões, “é uma transação altamente agregadora e transformadora” para a Hypera. Entre as vantagens destacadas pelo analistas, está o potencial de levar a Hypera à liderança da indústria farmacêutica brasileira.
O Santander acrescenta que as sinergias geradas pela união podem gerar um Ebitda combinado aproximadamente 57% maior que o atual. O portfólio da Takeda inclui 18 medicamentos com e sem prescrição médica, que geraram uma receita de R$ 900 milhões no ano passado.
Do total, 85% foram provenientes do Brasil. O restante veio do México.
“Mantemos nossa recomendação de compra para as ações, apesar do rali do dia do anúncio (2), pois estimamos que o negócio poderia adicionar cerca de R$ 7,00/ação ao nosso preço-alvo, assumindo as sinergias pelo valor de face”, afirma o Santander.