IA e viagens online: disrupção ou reinvenção?

Investing.com - A inteligência artificial está mudando o panorama das reservas de viagens, e a Bernstein Research afirma que essa mudança pode redefinir como as agências de viagens online operam, com a Booking Holdings, Airbnb e Expedia no centro dessa transformação.

Em uma nota recente, analistas da Bernstein afirmaram que o funil de viagens já está sendo impactado por ferramentas de IA.

O ChatGPT agora hospeda aplicativos de reserva na plataforma da Booking, Expedia e Tripadvisor, enquanto o Airbnb planeja lançar sua própria busca por linguagem natural até 2026.

A Bernstein delineou três possíveis resultados para o setor. O primeiro, chamado de "OTAs específicas verticais aprimoradas por IA", prevê plataformas tradicionais incorporando recursos de IA como filtros de linguagem natural e recomendações personalizadas.

Isso poderia facilitar as reservas de hotéis online e aumentar a penetração dos atuais 66%, mas também pode reduzir a receita de anúncios pagos, que contribuem com cerca de 10% da receita total das OTAs e aproximadamente 25% do EBITDA.

O segundo cenário, "plataformas de IA como guardiãs dominantes de tráfego", vê sistemas de IA como ChatGPT ou Google Gemini controlando a maioria das buscas de viagens e direcionando tráfego para parceiros OTA preferenciais sob acordos exclusivos. As ações da Expedia subiram 7% após ser nomeada parceira do ChatGPT, mas caíram 10% quando os investidores perceberam que a IA poderia comprimir as taxas ao limitar o poder de venda adicional das OTAs.

Embora a participação de mercado das OTAs possa aumentar, as margens provavelmente diminuiriam à medida que a IA assume decisões-chave.

O terceiro e mais provável cenário a longo prazo, segundo a Bernstein, é aquele em que a IA atua como agregadora.

Nesse modelo, a IA extrai preços e disponibilidade em tempo real de múltiplas fontes, incluindo OTAs, redes hoteleiras, mecanismos de metabusca e sistemas de distribuição global.

Essa abordagem poderia elevar a penetração online para 80%, mascarando algumas perdas de participação de mercado, mas pressionando as comissões à medida que a transparência de preços melhora.

Os dados da Bernstein mostram que o uso de IA no planejamento de viagens já é generalizado, mais da metade dos viajantes agora dependem de ferramentas de IA para inspiração, mas a maioria ainda finaliza reservas através de plataformas estabelecidas.

O tráfego web da Expedia proveniente do ChatGPT representa apenas 0,3% do total de visitas, embora esse número tenha crescido de quase zero há um ano.

Pesquisas citadas pela Bernstein indicam que até 40% dos viajantes reservariam diretamente através de interfaces de chat com IA se a precificação em tempo real e integração de pagamentos se tornassem disponíveis.

A corretora também detalha o potencial impacto financeiro. Uma melhoria de 1% nas taxas de conversão poderia aumentar o EBITDA das OTAs em 30%, enquanto a perda de receita de anúncios pagos poderia reduzir a receita em 10% e o EBITDA em mais de 20%.

Expandir a penetração online para 80% adicionaria 20% às receitas das OTAs, enquanto um ganho de 3% na participação de mercado poderia adicionar 17% para Booking e Expedia combinadas.

A Bernstein aponta posições divergentes entre os principais players. A Booking Holdings, negociada a US$ 5.419,87 com preço-alvo de US$ 5.433, permanece mais exposta devido à sua dependência de listagens patrocinadas.

O Airbnb, a US$ 120,35 com alvo de US$ 165, está apostando no desenvolvimento de ferramentas de IA internas em vez de integração com sistemas externos.

A Expedia, cotada a US$ 223,83 com alvo de US$ 210, pode se beneficiar de seu negócio B2B estabelecido à medida que a IA remodela os canais de reserva.

A corretora acrescenta que as OTAs sobreviverão ao avanço da IA, mas enfrentarão pressão significativa sobre taxas e participação de mercado.

A Bernstein espera inovação rápida, mas uma lenta emergência do novo equilíbrio do setor.

O relatório observa que "a perspectiva atual das OTAs efetivamente mantendo-se estáveis em um mercado online de crescimento lento... com ganhos modestos de taxas está claramente errada - mas em qual direção depende do cenário."

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.