Os investidores estão tomando medidas para proteger seus portfólios enquanto navegam por um período potencialmente turbulento para as ações dos EUA, que atualmente enfrentam incerteza política, relatórios significativos de ganhos de tecnologia e fraqueza sazonal tradicional do mercado.
Apesar do S&P 500 ter experimentado um aumento de quase 17% este ano, em grande parte devido ao entusiasmo com os avanços na inteligência artificial e uma diminuição gradual da inflação, o mercado entrou em uma fase de placidez não vista desde 2007, com 355 pregões sem queda diária de 2%.
A calma, no entanto, pode ser interrompida, conforme indicado pelo recente aumento no Cboe Volatility Index (VIX), o chamado medidor de medo de Wall Street, que atingiu seu ponto mais alto desde o final de abril da semana passada, após uma liquidação de ações de tecnologia. Essa liquidação levou à segunda maior queda semanal do S&P 500 no ano.
Na segunda-feira, houve uma recuperação nas ações, mas os sinais mostram que os investidores estão se preparando para uma potencial volatilidade à frente, principalmente no que diz respeito aos ganhos de tecnologia e às eleições presidenciais dos EUA.
A Nvidia (NASDAQ:NASDAQ:NVDA), uma empresa que teve um aumento significativo de 138% este ano, agora está sendo abordada com mais cautela, conforme refletido por um aumento na proporção de opções puts-to-call.
O mercado futuro do VIX também sugere que os investidores estão se preparando para uma maior volatilidade em torno da eleição presidencial dos EUA, especialmente depois que o presidente Joe Biden encerrou sua campanha de reeleição no domingo e endossou a vice-presidente Kamala Harris como candidata democrata para concorrer contra o republicano Donald Trump em novembro.
Se esses gigantes da tecnologia relatarem lucros mais fracos do que o esperado, pode haver uma mudança no investimento dessas empresas para outros setores de mercado que não tiveram um desempenho tão bom este ano. Essa mudança, conhecida como comércio de rotação, ficou evidente na semana passada, quando as ações de tecnologia caíram e as small caps aumentaram. O Russell 2000 subiu 9% nas últimas dez sessões, enquanto o Nasdaq 100 caiu 3% durante o mesmo período.
Foram levantadas preocupações de que o domínio da tecnologia nos mercados este ano possa deixá-la vulnerável a vendas. Michael Thompson, co-gerente de portfólio, indicou que tem havido uma tendência de realizar lucros em algumas posições devido a essas preocupações.
As tendências sazonais e a ansiedade do ano eleitoral também podem contribuir para a volatilidade do mercado, com o VIX normalmente mais alto em setembro e outubro, e ainda mais durante os anos eleitorais. Os futuros do VIX de outubro estão sendo negociados atualmente no nível mais alto entre os contratos de agosto de 2024 a janeiro de 2025.
Analistas do Deutsche Bank sugeriram que uma corrida presidencial mais apertada e menos previsível poderia aumentar a incerteza e impactar negativamente as ações. O PredictIt, um site de apostas online, mostrou probabilidades favoráveis a uma vitória de Donald Trump na segunda-feira.
Os investidores envolvidos em negociações que dependem da baixa volatilidade do mercado, como a negociação de dispersão, podem enfrentar desafios se o VIX subir significativamente. No entanto, Kris Sidial, co-diretor de investimentos do Ambrus Group, mencionou que tais negociações provavelmente não se desfarão, a menos que o VIX suba substancialmente acima dos níveis atuais.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.