Últimas Notícias
Garanta 40% de desconto 0
🔎 Confira as ProTips completas de NVDA e descubra riscos e retornos DESCONTO de 40%

Jefferies rebaixa Airbnb e diz que taxa de comissão maior não compensa queda nas reservas

Publicado 29.11.2023 18:34
Salvo. Ver Itens salvos.
Esse artigo já foi salvo nos seus Itens salvos
 
© Reuters.
 
ABNB
-2,32%
Adicionar/Remover de uma Carteira
Adicionar aos favoritos
Adicionar posição

Posição adicionada com êxito a:

Dê um nome à sua carteira de investimento
 

Investing.com – O Jefferies rebaixou a recomendação de Airbnb (NASDAQ:ABNB) de compra para neutra em um relatório emitido na quarta-feira, 29, cortando o preço-alvo da ação de US$ 155 para US$ 140.

CYBER MONDAY Prorrogada: Tenha mais desconto no plano bianual com cupom “investirmelhor”

O rebaixamento se deve ao fato de que o aumento da taxa de comissão não compensa a desaceleração das reservas, segundo os analistas.

"Eles afirmaram que a queda nas reservas eleva o risco de decepção com o consenso, tornando a tese de investimento mais dependente da expansão da taxa de comissão. “A projeção da Airbnb para as reservas no 4T23 indica uma desaceleração para 10-13% a/a (contra 14% no 3T, excluindo efeitos cambiais), devido a ‘alguns pontos’ de moderação nas noites (contra 13,5% no 3T). Isso significa que as noites teriam que acelerar no AC24 para alcançar o consenso de 12,5%, mesmo com a recuperação da pandemia favorecendo o setor.”

Além disso, a análise do Jefferies sugere que a oportunidade de monetização já está embutida no preço, refletida pela avaliação do Airbnb com um prêmio de 65% sobre as ações de internet, mesmo com o crescimento do Ebitda em linha.

Eles explicaram que a Airbnb poderia aumentar a taxa de comissão em 400 pontos-base até o AC30 (contra AC23), impulsionado por 255 pontos-base de listagens patrocinadas, 85 pontos-base de serviços de hóspedes/anfitriões e 60 pontos-base de seguro de viagem (adicional à contribuição atual).

Os analistas concluíram: “O valuation parece incorporar o aumento da taxa de comissão, com a Airbnb a 16,5x '25 EV/Ebitda representando um prêmio de 65% sobre as plataformas de internet, mesmo oferecendo um crescimento do Ebitda similar (CAGR de 13% '23-'25). Estimamos que aumentar a taxa de comissão em 400 pontos-base adicionaria cerca de US$ 7,7B/US$ 3,8B à receita/Ebitda da Airbnb no AC30E (assumindo uma taxa de reinvestimento de 50% a 6x ROI), representando um potencial de alta de cerca de 35%/45% sobre o consenso do AC30E.”

Jefferies rebaixa Airbnb e diz que taxa de comissão maior não compensa queda nas reservas
 

Artigos Relacionados

Adicionar comentário

Diretrizes para Comentários

Nós o incentivamos a usar os comentários para se engajar com os usuários, compartilhar a sua perspectiva e fazer perguntas a autores e entre si. No entanto, a fim de manter o alto nível do discurso que todos nós valorizamos e esperamos, por favor, mantenha os seguintes critérios em mente:

  • Enriqueça a conversa
  • Mantenha-se focado e na linha. Só poste material relevante ao tema a ser discutido.
  • Seja respeitoso. Mesmo opiniões negativas podem ser enquadradas de forma positiva e diplomática.
  • Use estilo de escrita padrão. Incluir pontuação e letras maiúsculas e minúsculas.
  • NOTA: Spam e/ou mensagens promocionais ou links dentro de um comentário serão removidos.
  • Evite palavrões, calúnias, ataques pessoais ou discriminatórios dirigidos a um autor ou outro usuário.
  • Somente serão permitidos comentários em Português.

Os autores de spam ou abuso serão excluídos do site e proibidos de comentar no futuro, a critério do Investing.com

Escreva o que você pensa aqui
 
Tem certeza que deseja excluir esse gráfico?
 
Postar
Postar também no :
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Obrigado pelo seu comentário. Por favor, note que todos os comentários estão automaticamente pendentes, em nosso sistema, até que aprovados por nossos moderadores. Por esse motivo, pode demorar algum tempo antes que o mesmo apareça em nosso site.
 
Tem certeza que deseja excluir esse gráfico?
 
Postar
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Anexar um gráfico a um comentário
Confirmar bloqueio

Tem certeza de que deseja bloquear %USER_NAME%?

Ao confirmar o bloqueio, você e %USER_NAME% não poderão ver o que cada um de vocês posta no Investing.com.

%USER_NAME% foi adicionado com êxito à sua Lista de bloqueios

Já que acabou de desbloquear esta pessoa, você deve aguardar 48 horas antes de bloqueá-la novamente.

Denunciar esse comentário

Diga-nos o que achou desse comentário

Comentário denunciado

Obrigado!

Seu comentário foi enviado aos moderadores para revisão
Cadastre-se com Google
ou
Cadastre-se com o e-mail