Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
Investing.com - A Cintas (NASDAQ:CTAS) foi elevada para "overweight" pelo J.P. Morgan, que também rebaixou UniFirst (NYSE:UNF) e Vestis para "underweight" devido a preocupações operacionais e visibilidade limitada de crescimento, em nota datada de segunda-feira.
A Cintas recebeu um preço-alvo de US$ 239 para dezembro de 2026, acima dos US$ 210 anteriormente estabelecidos para dezembro de 2025.
A corretora citou a execução consistente da Cintas, margens em expansão e forte aquisição de clientes, particularmente de empresas que atualmente não estão inscritas em programas de aluguel.
A Cintas detém 16% do mercado americano de serviços de uniformes, estimado em US$ 48 bilhões, e é a maior fornecedora no segmento.
Espera-se que a empresa registre um aumento de 7,6% na receita orgânica do quarto trimestre fiscal de 2025 em moeda constante, em comparação ao ano anterior, com previsão de aumento da margem operacional em 60 pontos base para 22,8%, apesar de um dia útil a menos no trimestre.
A orientação de crescimento de receita para o ano fiscal de 2026 está projetada entre 6,5% e 8,5%. Os analistas preveem um LPA de US$ 5,82 para o calendário de 2027, com o preço-alvo baseado em um múltiplo de 41x. O balanço da empresa mostra dívida líquida de 0,7x do EBITDA dos últimos doze meses.
A UniFirst foi rebaixada com um preço-alvo de US$ 175 para dezembro de 2026. O J.P. Morgan citou desempenho inconsistente e perspectivas limitadas de recuperação de margem.
No terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a UniFirst reportou receita de US$ 611 milhões e EBITDA ajustado de US$ 86 milhões, abaixo das estimativas devido a US$ 5,7 milhões em despesas legais e de consultoria.
O LPA ajustado foi de US$ 2,17. A orientação de receita para o ano fiscal completo de 2025 permanece entre US$ 2,422 bilhões e US$ 2,432 bilhões, com LPA elevado para US$ 7,60-8.
A empresa está no meio de uma implementação de ERP de vários anos, com custos totais projetados entre US$ 85 milhões e US$ 100 milhões.
Até o terceiro trimestre, US$ 65 milhões haviam sido gastos. A UniFirst rejeitou anteriormente uma oferta de aquisição de US$ 275 por ação da Cintas no início de 2025.
A Vestis, separada da Aramark em 2023, foi rebaixada com um preço-alvo de US$ 6 para dezembro de 2026. O J.P. Morgan observou tendências de deterioração na receita e nas margens.
A receita anual deve cair 3,8% no ano fiscal de 2025, enquanto as margens de EBITDA devem cair para 10,2% de 14,4% dois anos antes.
A dívida líquida está em 4,2x o EBITDA dos últimos doze meses. O capex anual permanece abaixo de US$ 80 milhões, inferior aos níveis dos concorrentes. Jim Barber, ex-executivo da UPS, foi nomeado CEO em junho de 2025.
Cintas, Vestis, UniFirst e Alsco detinham coletivamente 28% do mercado americano de serviços de uniformes em 2024.
O J.P. Morgan disse que apenas a Cintas expandiu consistentemente sua participação por meio de crescimento de volume, escala e eficiência operacional.
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