Confortável com ganhos no CDI? Esta ação subiu quase o triplo desde fevereiro
Investing.com - A Needham rebaixou sua classificação das ações da Apple (NASDAQ:AAPL) de Compra para Manutenção (Hold), sinalizando crescentes riscos nos lucros, intensificação da concorrência e uma avaliação cara.
Os analistas da corretora não veem mais um catalisador de curto prazo para a ação e acreditam que ela está vulnerável a quedas nos próximos 12 meses.
Como resultado, eles reduziram suas estimativas para a Apple com base nos riscos para o crescimento da receita e do lucro da empresa no curto prazo.
Embora a Apple continue se beneficiando de uma vasta base instalada e marca premium, a equipe da Needham vê um impulso limitado nos lucros à frente. Os analistas agora preveem lucros de US$ 7,06 por ação para o ano fiscal de 2025, abaixo da estimativa anterior de US$ 7,13, e esperam um crescimento de receita mais lento em comparação com seus pares.
A avaliação continua sendo uma preocupação central. A Apple está sendo negociada a mais de 26 vezes seus lucros de 2026, um nível que está 50% acima de sua média de 10 anos e bem acima do múltiplo do mercado.
"Este múltiplo está no limite superior entre seus pares de Big Tech, apesar do crescimento mais lento", disse a analista Laura Martin em uma nota na quarta-feira.
Em comparação, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) e Amazon (NASDAQ:AMZN) são vistas como melhor posicionadas para se beneficiar da IA generativa e da escala de infraestrutura em nuvem.
A Needham também alerta sobre as crescentes ameaças aos negócios principais da Apple. A desaceleração da demanda por smartphones, riscos ao seu acordo de busca anual de US$ 20 bilhões com o Google e potenciais tarifas sobre o iPhone poderiam pesar sobre os lucros.
Na China, a receita da Apple está sob pressão em meio a tensões geopolíticas, declínio no apelo da marca e crescente concorrência de marcas locais. Os analistas estimam que apenas as tarifas poderiam reduzir os lucros da Apple em US$ 0,80 por ação, se totalmente absorvidas.
A corretora também destacou novos formatos de dispositivos de rivais, como os óculos inteligentes da Meta e o empreendimento de Jony Ive com a OpenAI, como ameaças estratégicas de longo prazo à dominância do iPhone.
Com base em análises técnicas, a Needham estima que a ação da Apple tem risco de queda de US$ 20-30 por ação versus potencial de alta de US$ 15 por ação dos níveis de preço atuais.
No geral, a Needham vê potencial limitado de alta para as ações da Apple, a menos que surja um ciclo de substituição do iPhone ou que o gigante de tecnologia expanda agressivamente para a publicidade de alta margem.
"Até lá, acreditamos que US$ 170-180 por ação é um melhor nível de entrada." As ações da Apple fecharam em US$ 203,27 em 3 de junho.
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