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Investing.com - A RBC Capital Markets elevou na quinta-feira as ações da Nike para Outperform, de Sector Perform, destacando um cenário mais forte até 2026 e além. A corretora aumentou seu preço-alvo para US$ 90, de US$ 76, implicando em uma valorização de aproximadamente 25% em relação aos níveis atuais.
A RBC apontou vários fatores para a elevação, incluindo uma recuperação de receita mais acentuada que o esperado, melhoria nas ofertas de produtos e uma equipe de liderança renovada. A empresa espera que o crescimento da receita acelere até o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, apoiado por lançamentos de novos produtos e pela oportunidade comercial da Copa do Mundo FIFA de 2026.
A Nike patrocina seis das dez principais seleções do ranking da FIFA, incluindo França, Inglaterra e Brasil, e a RBC estima que o evento possa adicionar US$ 1,3 bilhões às vendas, equivalente a um impulso de quase três pontos percentuais.
A RBC também argumentou que o desempenho inferior da receita da Nike em comparação com concorrentes de crescimento mais rápido, como On e Hoka, provavelmente atingiu o fundo no ano fiscal de 2025. Os analistas esperam que a diferença de crescimento diminua em 2026, à medida que marcas desafiantes amadureçam e a Nike recupere espaço nas prateleiras de parceiros atacadistas.
Os analistas também citaram o aumento nos gastos de marketing da Nike, com um orçamento projetado de US$ 4,9 bilhões para o ano fiscal de 2026, quase o dobro da Adidas. Eles esperam que uma maior visibilidade da marca sob a liderança da Diretora de Marketing Nicole Graham ajude a impulsionar o engajamento e apoiar a estratégia de reinicialização da empresa.
A inovação de produtos permanece central para o caso otimista. A Nike praticamente concluiu sua reformulação "9-box" de Calçados para Corrida em franquias importantes como Pegasus, Vomero e Structure, e planeja 26 novos lançamentos de tênis de corrida até 2026 — mais do que qualquer concorrente.
As linhas de basquete e futebol também estão sendo renovadas, com novos estilos planejados para a Copa do Mundo. A estratégia "Sports Offense" do CEO Elliott Hill enfatiza categorias orientadas ao desempenho, apoiada por uma ampla reformulação de liderança no início deste ano.
A RBC prevê que a margem bruta da Nike se recupere para 45% e a margem EBIT alcance 13% até o ano fiscal de 2029, sustentando ganhos acima de US$ 4 por ação. Suas estimativas para os ganhos dos anos fiscais de 2027 e 2028 estão 5-17% acima do consenso.
"Antecipamos uma forma de recuperação de receita mais acentuada apoiada pela Copa do Mundo, levando à redução da diferença de desempenho relativo, o que poderia levar a um ciclo de superação/elevação com potencial de queda limitado", escreveram os analistas liderados por Piral Dadhania.
No curto prazo, os analistas projetam receita do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 de US$ 11 bilhões, queda de 6% em base neutra de moeda, com ganhos de 23 centavos por ação. Embora ainda fraco, eles veem o crescimento acelerando na segunda metade do ano.
A equipe espera que a Nike gere US$ 6 bilhões em fluxo de caixa livre anual até o ano fiscal de 2029, sustentado por crescimento contínuo de receita de 5-6% e melhor gestão de estoque.
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