Impacto econômico direto dos gastos com IA é "mais moderado do que frequentemente citado", diz BCA
Investing.com - O RBC Capital Markets iniciou a cobertura da Becton, Dickinson and Company com uma classificação de Setor Perform (Neutra) e um preço-alvo de US$ 211, afirmando que a aceleração do crescimento do fabricante de dispositivos médicos provavelmente ocorrerá após 2026.
A BD está se preparando para separar e fundir seus negócios de Biociências e Diagnósticos com a Waters Corp em um acordo de US$ 17,5 bilhões, com previsão de conclusão no primeiro trimestre de 2026.
O RBC afirmou que a transação deixará uma "Nova BD" focada em tecnologia médica com uma forte base de consumíveis, exposição a mercados que crescem cerca de 5% anualmente e potencial para expansão de margens.
"A Nova BD será uma líder em MedTech de grande escala, impulsionando crescimento MSD com investimentos aumentados em mercados de alto crescimento e expansão de margem auxiliada pela BD Excellence, gerando ganhos alavancados, FCF e retornos positivos aos acionistas", disse o analista.
O banco afirmou que a estratégia da BD poderia desbloquear valor através de US$ 345 milhões em sinergias até o quinto ano, uma distribuição de caixa de US$ 4 bilhões e um foco maior em recompras e redução de dívidas.
No entanto, observou que a orientação inicial da empresa para o ano fiscal de 2026 aponta para um crescimento orgânico de apenas 3% a 3,5% e margens estáveis, limitando o potencial de alta dos lucros até o ano fiscal de 2027.
O RBC afirmou que a empresa poderia entregar um crescimento de lucros de alto dígito único após 2027, apoiado por US$ 1 bilhão em gastos anuais de P&D em áreas como administração de medicamentos biológicos, cuidados conectados e automação.
As ações da BD estão em queda de 2%, sendo negociadas a US$ 180. O preço-alvo de US$ 211 do RBC implica em uma valorização potencial de cerca de 17%.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.