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RBC reduz preço-alvo das ações da Ibstock devido a desafios operacionais

Publicado 12.06.2025, 03:35
© Reuters.
IBST
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Investing.com -- A RBC reduziu na quinta-feira seu preço-alvo para a Ibstock (LON:IBST) após um alerta de lucros que a empresa de pesquisa atribui a orientações excessivamente otimistas e desafios técnicos em várias fábricas de tijolos.

A empresa reduziu suas estimativas de lucro por ação ajustado em 31% para o ano fiscal de 2025 e 5% para os anos fiscais de 2026 e 2027.

O fabricante de tijolos agora enfrenta um impacto de £6-8 milhões em suas expectativas de preço para o ano fiscal de 2025, com a RBC prevendo preços médios de venda estáveis em comparação com o ano fiscal de 2024.

Embora a Ibstock tenha relatado anteriormente um aumento de preço de 5% em março, a RBC acredita que o aumento real para o ano fiscal de 2025 será mais próximo de 1-2%, com impactos negativos de mix provavelmente compensando os ganhos, já que o crescimento do volume é impulsionado pela demanda por tijolos extrudados de menor preço.

Problemas operacionais em várias fábricas de tijolos criaram um obstáculo de £5-6 milhões nos lucros para o ano fiscal de 2025, segundo a RBC. Esses desafios técnicos levaram a rendimentos ineficientes e custos pontuais de "solução de problemas" que ainda não foram resolvidos, embora a administração considere a estimativa atual como prudente.

A RBC reduziu sua estimativa de EBITDA ajustado para o ano fiscal de 2025 em 17%, para £76 milhões, em comparação com a nova orientação da Ibstock de £77-82 milhões.

A base de vendas mais baixa do ano fiscal de 2025, afetada pela redução dos preços médios de venda, levou a uma redução de 3% no EBITDA ajustado nas estimativas da empresa para os anos fiscais de 2026/2027.

Apesar desses contratempos, a RBC mantém que a Ibstock continua sendo uma "aposta de recuperação de lucros com valor profundo", com potencial de lucro por ação ajustado normalizado de mais de 20p, em comparação com a estimativa da empresa para o ano fiscal de 2025 de 6,5p.

A empresa de pesquisa sugere usar a fraqueza atual como ponto de entrada, observando que a Ibstock negocia a aproximadamente 8 vezes o índice preço/lucro recuperado, versus sua média de longo prazo de 12 vezes.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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